Uzmanlar Spot Bitcoin ETF’lerinin Tehlikelerini İşaretledi: Onları ‘Turuncu FOMO Poker Çipleri’ Olarak Etiketledi

yazar

Uzun yıllara dayanan deneyime sahip bir kripto yatırımcısı olarak Jim Bianco’nun spot Bitcoin ETF’leri hakkındaki görüşlerini hem ilgi çekici hem de endişe verici buluyorum. Analizi, bu ETF’lerin piyasaya ve yatırımcı davranışlarına getirdikleri potansiyel riskler gibi birçok yatırımcının dikkate almayabileceği yönlerine ışık tutuyor.

Piyasa uzmanı ve analist Jim Bianco, Bitcoin spot Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) potansiyel tehlikeleri hakkında uyarılarda bulundu. Onun bakış açıları, bu ETF’lerin piyasayı nasıl etkileyebileceğine ve yatırımcı davranışını çevreleyen belirli endişelerin üstesinden gelebileceğine dair değerli bilgiler sunuyor.

Yeni Bitcoin ETF’lerine Minimum Katılım mı?

Bianco, X’te (önceden Twitter) yansıtıcı bir sosyal medya güncellemesinde, yeni bilgiler gün ışığına çıktıkça artan endişelerini paylaştı. Onun için özellikle endişe verici olan, Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) piyasaya getirebileceği olası tehlikelerdir.

Bianco ilginç bir bulguya dikkat çekti: Yatırım danışmanları (IA’lar) toplu olarak tüm Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) yaklaşık %35’ine sahip. Ancak varlıkları Bitcoin Spot ETF’lerinin %1’inden azını temsil ediyor. Bu keşif, baby boomer kuşağının bu tür ETF’lere yatırım yapmak için akın ettiği yönündeki yaygın görüşle çelişiyor.

Bir finansal analist olarak Bianco’nun açıklamasını şu şekilde yeniden ifade edebilirim: “Bitcoin Spot ETF’lerini, deneyimsiz ve korkulu perakende yatırımcılara güçlü bir şekilde hitap eden ve genellikle ‘degens’ olarak etiketlenen ‘turuncu çipler’ olarak tanımladım. Bu kişiler piyasa korkusu veya heyecanı nedeniyle aceleci kararlar almaya eğilimli olabilirler.”

Kripto para biriminde büyük pozisyonlara sahip tüccarlar, yatırımlarının artık suyun altında kalmayacağı noktaya yaklaşıyor ve bu da bir satış dalgasına yol açabilir.

Bir uzman, Citibank’ın, yatırım danışmanlarının Altın (GLD) ve Teknoloji Liderleri Geliri (TLT) gibi öz sermaye dışı diğer ETF’lere yaptıkları önemli yatırımlarla karşılaştırıldığında neredeyse hiç yeni Bitcoin ETF’sine sahip olmadığını ortaya koyan bir raporuna atıfta bulundu. Özellikle varlıklarının %22’sini GLD’de ve kayda değer bir %40’ını TLT’de tutuyorlar.

Bianco’nun değerlendirmesine göre varlık yöneticilerinin Bitcoin ETF varlıkları, yuvarlama hatalarından neredeyse ayırt edilemeyecek kadar küçük bir kısım oluşturuyor.

Basınç Tezgahları mı Satıyorsunuz?

Bianco, perakende yatırımcılara odaklanarak, Bitcoin ETF alıcıları için tipik ticaret miktarına ilişkin bir başka önemli gözleme dikkat çekti. Bulguları, ortalama işlem değerinin yaklaşık 14.000 dolar gibi oldukça küçük olduğunu ve bunun da bildirilen bir sonraki en küçük işlem boyutundan önemli ölçüde daha düşük olduğunu gösteriyor.

Gözlemlenen modele dayanarak, önemli sayıda Bitcoin ETF yatırımcısının muhtemelen trendleri takip etme konusunda daha güçlü bir eğilime sahip bireysel yatırımcılar olduğu sonucuna varılabilir.

Uzmanlar Spot Bitcoin ETF'lerinin Tehlikelerini İşaretledi: Onları 'Turuncu FOMO Poker Çipleri' Olarak Etiketledi

Bireysel yatırımcıların kripto para piyasasındaki davranışlarını inceleyen bir araştırmacı olarak, Bitcoin (BTC) fiyatı yaklaşık 58.000 $ olan ilk yatırım fiyatının altına düştüğünde satış yapma eğilimleri konusunda önemli bir endişe olduğunu keşfettim. Genellikle “degen perakende” olarak anılan bu yatırımcılar, daha fazla para kaybetme korkusu nedeniyle paniğe kapılabilir ve varlıklarını tasfiye edebilir. Bu satış baskısı potansiyel olarak piyasadaki gerilemeyi şiddetlendirebilir ve daha fazla dalgalanma yaratabilir.

Geleneksel finans yatırımcılarının Bitcoin (BTC) ile ilgili davranışlarını inceleyen bir araştırmacı olarak ilginç bir eğilim fark ettim: BTC 58.000 dolar seviyesinin altına düştüğünde, bu yatırımcılar genellikle satış yapmak zorunda hissediyorlar. Bu modeli tarihsel verilerde görmek mümkündür. Bu nedenle, Bitcoin pazarındaki geleneksel finans oyuncularının eylemlerini anlamak istiyorsanız bu fiyat seviyesini takip etmek çok önemlidir.

Bir kripto yatırımcısı olarak ilgi çekici bir trendi fark ettim: Bitcoin’in fiyatı perakende yatırımcıların ortalama satın alma fiyatına yaklaştığında, Grayscale’in GBTC’si hariç Bitcoin ETF’lerine fon girişi tersine dönmeye başlıyor ve çıkışlara dönüşüyor.

Daha basit bir ifadeyle Bianco, mevcut durum ile orman yangını arasında bir benzetme yaptı. Bitcoin’in fiyatı orijinal satın alma maliyetinin altına düştüğünde satışının yaygınlaşması ve piyasa istikrarsızlığına yol açması gibi, küçük bir alev daha büyük bir cehennemi tetiklediğinde orman yangını da hızla yayılır.

Bir analist olarak, Bianco’nun geleneksel finans yöntemlerinden, ilgili Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) oluşturulması yoluyla Ethereum ve Bitcoin gibi dijital varlıkların benimsenmesine doğru geçiş yönündeki savunuculuğunu vurgulayacağım.

Bir analist olarak, Mart ayındaki Bitcoin zirvesi sırasında yaygın olarak inanıldığı gibi, önemli bir fiyat artışına yol açacak şekilde çok sayıda yatırımcıyı çekmenin tek katalizörü olarak Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarına (ETF’ler) körü körüne inanmamak konusunda uyarıyorum. . ETF pazarında artan girişler de dikkat çekici ancak yalnızca bu yaklaşıma odaklanmak ana hedefimiz olan dijital finans için sağlam bir temel oluşturmak konusunda engel teşkil edebilir.

Bianco, Bitcoin ETF’lerinin dijital finansın daha geniş bağlamındaki değerinin farkında, ancak bunların sağlam ve istikrarlı bir finansal altyapı oluşturma nihai hedefini baltalayabilecek basit bir spekülasyon aracına dönüşmelerini önlemek için dikkatli olunmasını tavsiye ediyor.

Uzmanlar Spot Bitcoin ETF'lerinin Tehlikelerini İşaretledi: Onları 'Turuncu FOMO Poker Çipleri' Olarak Etiketledi

Mevcut piyasa durumunu analiz ettiğimde Bitcoin (BTC) şu anda 62.500 dolar civarında fiyatlanıyor. Son 24 saatte değeri yaklaşık %2 oranında azaldı. Ayrıca geçtiğimiz hafta BTC %5’in üzerinde bir düşüş yaşadı.

2024-04-30 01:12