Kripto Piyasası FOMC Toplantısını Bekliyor: Neden Yıllardır En Önemlisi?

Bir araştırmacı olarak geleneksel finans ve kripto piyasalarındaki gelişmeleri yakından takip ediyorum ve özellikle makroekonomik sinyallerin bu varlık sınıflarını nasıl etkilediğine odaklanıyorum. Yaklaşan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı, artan birbirine bağlılığı göz önüne alındığında, her iki sektör için de büyük önem taşıyor.

Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) yaklaşan 14:00 ET toplantısında, verilecek karar büyük bir beklentiyle çevreleniyor ve önemli sonuçlar geleneksel finansın ötesine geçerek kripto piyasalarına doğru uzanıyor. Tanınmış mali danışman Kurt S. Altrichter, potansiyel sonuçları ve bunların X üzerindeki etkilerini derinlemesine inceleyerek piyasa katılımcılarına değerli bir rehber sağladı.

Bir araştırmacı olarak, Federal Reserve’ün beklenen faiz indirimlerinin sayısının, yılın başında tahmin edilen ilk altı rakamdan yıl sonunda yalnızca bir rakama düşmesine rağmen, finansal piyasaların dikkate değer bir dayanıklılık gösterdiğini fark ettim. Bunun temel nedeni, yatırımcıların Fed’in yaklaşan hamlesinin faiz oranlarında artıştan ziyade indirim olacağına olan inancıdır. Özellikle kripto piyasası açısından bu durum hassas bir denge yarattı. Başlangıçta piyasa bu etkilerden etkilenmemiş görünüyordu. Ancak son zamanlarda yatırımcılar dikkatlerini bir kez daha genel ekonomik ortamı yakından izlemeye yöneltmiş görünüyor.

FOMC Önizlemesi: Kripto Piyasası Nasıl Tepki Verecek?

Öngörülen Sonuç: Altrichter’in “Beklenen Sonuç”una göre, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), bir sonraki eyleminin faiz oranlarını düşürmeyi içereceği yönündeki mevcut varsayımları doğrulayabilir. Bu durumun nasıl ortaya çıkabileceğini ayrıca şöyle açıkladı: “Hisse senetlerinin Fed’in faiz artırımına karşı göstergesinden yararlanmasıyla piyasadaki toparlanma devam ediyor. Bu haber yükseliş hissiyatını önemli ölçüde artırmasa da hisse senetlerine temel destek sağlamalı.”

Analizlerimde S&P 500 endeksinde yüzde 0,5 civarında hafif bir artış, hazine getirilerinde yaklaşık 5 baz puanlık küçük bir düşüş ve doların değerinde ise ihmal edilebilir bir düşüş bekliyorum. Kripto piyasası için bu senaryo, daha az agresif para politikasının getirdiği algılanan riskin azalması nedeniyle istikrarlı veya kısmen olumlu koşullarla sonuçlanabilir.

Bir piyasa analisti olarak, yatırımcıları “Şahin Senaryosu”nun piyasalar üzerindeki etkisini hafife almamaları konusunda uyarmak isterim. Bu senaryoda Federal Reserve, olası faiz artırımlarının sinyalini vererek enflasyona karşı daha güçlü bir duruş sinyali veriyor. Başkan Powell’ın böyle bir açıklama yapması veya enflasyona ilişkin açıklamasını yükseltmesi halinde S&P 500 (SPX) %1’in üzerinde ciddi bir düşüş yaşayabilir. Sonuç olarak, SPDR’lerin temsil ettiği tüm sektörler büyük ihtimalle zarara uğrayacaktır; savunma sektörleri bu piyasa gerilemesi sırasında göreceli bir dayanıklılık gösterip daha iyi performans sergileyecektir.

Hazine getirilerinde yaklaşık 10-20 baz puanlık bir artış ve doların 107 seviyesinin üzerinde ciddi bir güçlenmesi bu tepkiden kaynaklanabilir. Artan faiz oranları genellikle yatırımcılar arasında riskten kaçınma davranışlarını tetikleyerek dijital para birimleri gibi yüksek riskli varlıkları satmalarına neden olduğundan, bu tür koşullar kripto para birimleri için elverişsiz olabilir.

“Güvercin Senaryosu”nda Federal Reserve, son enflasyon artışlarını geçici olarak göz ardı edebilir, bunun yerine mevcut faiz oranlarını korumayı, hatta düşürmeyi tercih edebilir. Altrichter bu ihtimali olumlu bir şekilde ifade ediyor: “Fed’in enflasyon konusundaki tutumu değişmedi. Powell iki politika seçeneğini (faizleri korumak veya düşürmek) değerlendirmeye devam ediyor ve enflasyondaki son yükselişi geçici olarak değerlendiriyor (bu terimi kullanacağından şüpheliyim). “

Bir analist olarak, S&P 500 endeksinde güçlü bir toparlanmanın gerçekleşeceğini, bunun 5.200 sınırını bile geçebileceğini, buna teknoloji ve stok genişlemelerinde önemli bir büyümenin eşlik edeceğini tahmin ediyorum. Kripto piyasasıyla ilgili olarak, bu yükseliş eğilimi, azalan faiz oranlarının kripto para birimleri gibi getirisi olmayan varlıkları daha cazip hale getirmesi nedeniyle yatırımların artmasına yol açabilir.

Kripto para birimleri, ekonomik koşullara değişken tepkileri nedeniyle Federal Rezerv’in bakış açısı ve eylemlerinden güçlü bir şekilde etkileniyor. Fed’in daha uyumlu bir duruşu, kripto piyasalarını destekleyebilir ve bu da geçmiş düşük faiz oranlarına benzer fiyat artışlarına neden olabilir. Tersine, şahin bir yaklaşım, düşüş eğilimlerini yoğunlaştırabilir ve yatırımcılar parasal sıkılaştırma zamanlarında daha güvenli yatırımları tercih ederken kripto para birimlerinin düşmesine neden olabilir.

Altricher, önümüzdeki FOMC toplantısının önemini vurgulayarak, ekonomik toparlanmanın devam etmesi için faiz oranlarını bir kez daha düşürme niyetlerinin açıkça sinyalini vermelerinin önemli olduğunu vurguladı.

Makro analist Ted’e (@tedtalksmacro) göre, kısa vadede Federal Reserve’den beklenen her türlü şahinlik piyasaya çoktan yansımış durumda. Sonuç olarak, Mart ayındaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısındaki olayların yeniden gözden geçirilmesini öneriyor. Bu, kripto piyasasının kısa bir yükseliş yaşayabileceği, ardından bir düşüş trendi ve olası yeni düşük seviyelerin oluşabileceği anlamına geliyor.

Yılın başından bu yana büyük bir değişiklik.
Piyasa şu anda faiz oranlarında Aralık ayına kadar yalnızca çeyrek puanlık bir indirim bekliyor, ancak revize edilen nokta grafiğine göre Fed, Mart ayındaki son toplantısında bu türden üç kesinti yapacağını belirtti.
Herhangi bir potansiyel şahinlik zaten fiyatlandırıldı ve biz yeniden yürütüyoruz…
— ted (@tedtalksmacro) 30 Nisan 2024

Yazının yazıldığı sırada Bitcoin 59.953 dolardan işlem görüyordu.

Kripto Piyasası FOMC Toplantısını Bekliyor: Neden Yıllardır En Önemlisi?

2024-05-01 09:42