Ether vadeli işlem ETF’leri nedir ve nasıl çalışırlar?

Ether vadeli işlem ETF’leri açıklandı

Ether vadeli işlem ETF’leri, Ethereum’un kendisini değil, Ethereum vadeli işlem sözleşmelerini takip eden yatırım fonlarıdır.

Gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan Ethereum satın almayı kabul eden bir sözleşme vardır. Bu sözleşmelere Ether (ETH) vadeli işlem borsa yatırım fonları (ETF’ler) aracılığıyla erişilebilir ve yatırımcıların düzenlenmiş bir yatırım kanalı kullanarak aracılık hesapları aracılığıyla Ethereum’a maruz kalmalarına olanak tanır.

2021 yılında Ether vadeli işlemlerine dayalı ilk borsa yatırım fonları (ETF’ler) Kanada’da piyasaya sürüldü. Bu vadeli işlem destekli ETF’lere yeşil ışık yakılmış olsa da ABD’deki Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) henüz bir spot Ether ETF’si için onay vermedi.

Varlıkları yönetme konusunda uzmanlaşmış şirketler, Ethereum vadeli işlem Borsa Yatırım Fonlarını (ETF’ler) denetler. Ethereum vadeli işlem ETF’leri sağlayan önemli ihraççılar Bitwise, VanEck ve ProShares’tir. Bu kuruluşlar, vadeli işlem sözleşmelerinin alım ve satımının karmaşıklıklarını ele alır, riski sürdürmek için devredenleri yönetir ve ETF’nin düzenleyici gerekliliklere uymasını sağlar.

Ether vadeli işlem ETF’leri nasıl çalışır?

Yatırımcılar, fiziksel olarak kripto para biriminin kendisine sahip olmadan, Ether vadeli işlem ETF’lerinden hisse satın alarak Ethereum’un potansiyel fiyat artışları veya düşüşleri üzerine bahis oynayabilirler.

Ether vadeli işlem ETF’leri, gerçek Ethereum varlıklarını doğrudan tutmak yerine, yatırımcıların paralarını vadeli işlem anlaşmalarına koymalarına olanak tanır. Bu anlaşmalar, Ethereum’un belirli bir gelecek tarihte belirlenmiş bir fiyattan satın alınması veya satılmasına ilişkin vaatleri temsil eder. Yatırımcılar, ETF aracılığıyla bu sözleşmelere yatırım yaparak, cüzdanları yönetmeye veya kripto para birimi borsalarıyla etkileşime girmeye gerek kalmadan Ethereum’un fiyat değişikliklerinden haberdar olabilirler. ETF, yatırımcılarından fon toplar ve bunları vadeli işlem sözleşmelerini satın almak için kullanır.

Bir Ether vadeli işlem ETF’si, üç ayda Ethereum birimi başına 4.000 $ maliyetle 100 Ether satın alma anlaşması yaparsa, ETF kar elde edecek ve Ethereum’un fiyatının son kullanma tarihine kadar 4.500 $’a ulaşması durumunda hisse değeri artacaktır. Tersine, Ethereum’un fiyatı 3.500 dolara düştüğünde ETF zarar edecek.

Akılda tutulması gereken önemli bir nokta, Ether vadeli işlem ETF’lerinin Ether risklerini korumak için sözleşmelerini düzenli olarak güncellemeleridir. Son kullanma tarihi yaklaşan yeni sözleşmeler alıyorlar ve sona ermeye yakın olanları satıyorlar. Sonuç olarak, ETF’nin fiyatı ile gerçek Ethereum spot fiyatı bu prosedürden dolayı hafif bir farklılığa sahip olabilir.

Ether vadeli işlem ETF’lerine nasıl yatırım yapılır?

Ether vadeli işlem ETF’sine yatırım yapmak için bir aracı kurum seçin, VanEck Ethereum Strateji ETF’si gibi istediğiniz ETF’yi bulun, iyice araştırın ve satın alma işlemini tamamlamak için sipariş verin.

VanEck Ethereum Stratejisi ETF’si, bir ETF aracılığıyla Ether vadeli işlemlerine yatırım yapmak için basitleştirilmiş bir yol sağlar. Bu özel ETF, Ether vadeli işlemlerine düzenli erişim sunarak doğrudan mülkiyetin karmaşıklığını azaltıyor. Ayrıca C-Corporation yapısı yatırımcılar için vergi verimliliğini artırıyor.

Bir komisyoncu seçin

Başlamak için Fidelity, Robinhood, Vanguard veya Charles Schwab gibi güvenilir bir aracı kurum sitesinde, Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) satın alınmasını ve satılmasını kolaylaştıran bir hesaba kaydolmanız gerekir.

ETF’yi bulun

VanEck Ethereum Investment Trust’ı veya benzer herhangi bir Ether vadeli işlem ETF’sini, hisse senedi sembolünü kılavuz olarak kullanarak arayabilirsiniz. VanEck vakfının borsa sembolü EFUT’tur.

ETF ile ilgili araştırma

Seçilen bir ETF’yi satın almadan önce iyice araştırdığınızdan emin olun. ETF’nin temel varlıkları, maliyetleri ve vadeli işlem sözleşmeleriyle ilişkili riskleri ile birlikte bilgi formunu ve izahnameyi inceleyin.

Sipariş vermek

Gerekli miktarda Ether vadeli işlem ETF hissesini, normal hisse senedi satın alırken olduğu gibi bir satın alma emri yoluyla satın alabilirsiniz. İşlemi tamamlamak için tercih ettiğiniz emir türünü (limit veya piyasa emri) belirtin.

Yatırımınıza dikkat edin

Bir satın alma işlemi yaptıktan sonra ETF’nin performansını takip edin; Ether vadeli işlem ETF’lerinin kripto para birimlerinin öngörülemezliğiyle birlikte geldiğini ve bunun da hisse fiyatlarını etkileyebileceğini unutmayın.

Neden bir C-Corp, Ether vadeli işlem ETF yatırımcıları için vergi avantajları anlamına gelebilir?

Uzun vadeli yatırımcılar, geleneksel Düzenlemeye Tabi Yatırım Şirketlerini (RIC’ler) tercih etmek yerine, C-Corps olarak yapılandırılmış ETF’lere yatırım yaparak ve Ether vadeli işlemleri ticareti yaparak potansiyel vergi avantajlarından yararlanabilirler.

Geleneksel şirketler olarak da bilinen C-şirketleri, kârları üzerinden kurumlar vergisi ödediklerinde ve daha sonra yeniden vergilendirilecek olan hissedarlara temettü dağıttıklarında çifte vergilendirmeyle karşı karşıya kalırlar. Ancak bu kurulum, esnek kar dağıtımına ve kayıpların kazançlarla telafi edilmesine olanak tanır. Buna karşılık, RIC’ler (Real Yatırım Ortaklıkları) vergilerini hissedarlarına aktarıyor; bu da dağıtılan karlar üzerinden kurumsal düzeyde vergi ödemedikleri anlamına geliyor. Bunun yerine yatırımcılar RIC’lerden elde ettikleri gelirler üzerinden vergi ödüyorlar.

VanEck Ethereum Strateji ETF’si gibi C-Corp’lar, gelecekteki karları dengelemek için zararlarını ileriye taşıma ve potansiyel olarak yatırımcılar için vergileri azaltma olanağına sahiptir. Ayrıca, sermaye kazançlarını dağıtmak zorunda olmadıklarından, zaman içinde büyümek ve faiz biriktirmek için şirket içinde daha fazla fon kalır.

Buna ek olarak, bir yatırımcı, C-Corp Ether vadeli işlem ETF’sinden daha yüksek vergi sonrası getiri elde edebilir, çünkü dağıtımları genellikle daha yüksek olağan gelir vergisi oranı üzerinden vergilendirilmek yerine avantajlı uzun vadeli sermaye kazançları vergisi oranı kapsamına girer.

Ether vadeli işlem ETF’lerinin avantajları

Ether vadeli işlem ETF’leri aracılığıyla Ethereum ticareti yapmak çeşitli avantajlar sağlar. Birincisi, yatırımcıların kişisel kripto para birimi cüzdanlarına ihtiyaç duymadan Ethereum satın almalarını sağlıyor. Bu, süreci basitleştirir ve düzenleyici koruma, potansiyel vergi avantajları ve güvenlik sunar. Ek olarak, bu ETF’ler geleneksel varlıklara karşı bir koruma görevi görebilir, piyasadaki gerilemeler hakkında spekülasyona olanak sağlayabilir ve kripto para birimine doğrudan sahip olmadan Ethereum’un fiyat hareketlerine yatırım yapma fırsatı sağlayabilir.

Standart hisse senedi alım satımına benzer şekilde, Ether vadeli işlem ETF’leri geleneksel aracılık platformları aracılığıyla satın alınıp satılabilir. Bu, kripto para birimi cüzdanları kurma ve borsalarla doğrudan ilgilenme zorunluluğunu ortadan kaldırır.

Ether vadeli işlem ETF’leri, yatırımcıların mevcut düzenlemelere bağlı kalarak piyasadan satın almalarına olanak tanıyor ve geleneksel kripto para birimi işlemlerinde olduğu kadar güçlü olmayabilecek bir miktar güvenlik ve denetim sunuyor.

Ayrıca, kripto para birimi maruziyetini de içeren bu ETF’lere yatırım yapmak, geleneksel yatırımlar için koruyucu bir önlem görevi görebilir ve yatırımcılara Ethereum’un büyüyen ekosisteminden yararlanma fırsatı sunabilir.

Ethereum’u (ETH) doğrudan elinde tutmak yerine, Ethereum vadeli işlem Borsa Yatırım Fonlarına (ETF’ler) yatırım yapmak belirli yerlerde önemli vergi avantajları sunabilir. Kâr ve zararlar farklı şekilde sınıflandırılabilir ve bu da yatırımcıların vergi yükümlülüklerinde potansiyel bir azalmaya yol açabilir. Ayrıca, bu ETF’ler Ethereum fiyat düşüşlerine ilişkin spekülasyonlara olanak tanıyor. Bu, yatırımcıların piyasadaki düşüşler sırasında para kazanabileceği veya portföylerini diğer yatırım risklerinden koruyabileceği anlamına gelir.

Ether vadeli işlem ETF’leriyle ilişkili riskler

Ether vadeli işlem ETF’lerine yatırım yapmak riskler içerir. Bu ETF’lerin fiyatları, Ethereum’un oynaklığı ve karmaşıklığının yanı sıra yönetim ücretleri ve potansiyel likidite sorunları gibi çeşitli faktörler nedeniyle Ethereum fiyatıyla mükemmel şekilde uyum sağlamayabilir.

Bir Ether vadeli işlem ETF’sinin maliyeti, vadeli işlem sözleşmelerine odaklanılması nedeniyle Ethereum’un mevcut piyasa fiyatıyla aynı hizada olmayabilir. Üstelik, vadeli fiyatların spot fiyattan yüksek olduğu, contango adı verilen bir durum da söz konusu olabilir. Bu tutarsızlık, sözleşmeleri sık sık yenileyen ETF’nin getirilerini kademeli olarak azaltabilir.

ETH, diğer kripto para birimleri gibi, değeri oldukça tahmin edilemez olabilir. Sonuç olarak, Ether vadeli işlem Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler), Ethereum’un fiyat dalgalanmalarını yansıttıkları için artan risk taşırlar. Ayrıca, bazı potansiyel yatırımcılar, karmaşık doğaları nedeniyle bu finansal ürünleri kavramayı ve yatırım yapmayı zor bulabilirler.

Üstelik Ethereum vadeli işlem ETF’leri, yatırımcıların toplam masrafını artıran yönetim ücretleriyle birlikte gelir. Bu ücretler karı önemli ölçüde azaltabilir. Ek olarak, bazı Ethereum vadeli işlem ETF’leri, Bitcoin vadeli işlem ETF’leriyle karşılaştırıldığında önemli miktarda işlem hacmine sahip olmayabilir. Sonuç olarak tüccarlar, özellikle daha büyük miktarlarda, tercih edilen fiyatlarla alım veya satım emirlerini yerine getirirken zorluklarla karşılaşabilirler.