Düzenleyici Eylemler Kripto Merkezi Borsaları Nasıl Etkiler: Bir Örnek Olay Analizi

Finansal piyasalarda yirmi yıldan fazla deneyime sahip deneyimli bir yatırımcı olarak, çok sayıda piyasa döngüsünün gel-gitlerine tanık oldum. Kripto para birimlerinin evrimi şüphesiz kariyerim boyunca en ilgi çekici olaylardan biri oldu.

Son zamanlarda Binance ve Coinbase gibi önde gelen kripto para platformları, düzenleyici kurumlar tarafından artan incelemelerle karşı karşıya kaldı. Bu platformlar kripto para sektöründe hayati bir rol oynuyor. Kripto para meraklıları bu platformların bu düzenleyici eylemlere verdiği yanıtları yakından takip ediyor. İşte son zamanlardaki düzenleyici eylemlerin bazı önde gelen borsaları nasıl etkilediğine dair bir analiz.

1. Dünyanın En İyi Kripto Merkezi Borsaları 

Aylık ziyaretçi sayısı en fazla olan ilk beş küresel kripto para platformu Binance, Coinbase, Bybit, Bitget ve OKX’tir.

Aylık 64,6 milyon binance ziyaretiyle


Binance

binance@miceneurol.com
Merkezi Borsa

dünyanın en iyi kripto merkezi borsasıdır. 24 saatlik işlem hacmi 22.209.415.532$, normalleştirilmiş 24 saatlik işlem hacmi ise 13.009.118.576$’dır. Coinbase ve Bybit ise aylık 36,8 milyon ve 33,4 milyon ziyaretle onu takip ediyor. 6.562.695.319 dolarlık işlem hacmiyle Bybit, yalnızca 3.154.417.101 dolarlık işlem hacmi gösteren Coinbase Exchange’den daha iyi bir işlem hacmine sahip. Bitget ve OKX aynı zamanda aylık 30 milyon ve 29,4 milyon ziyaretle en iyi kripto borsa listesindeki yakın yarışmacılar arasında yer alıyor. OKX, 2.991.282.099$ işlem hacmi ve 10/10 güven puanıyla, yalnızca 2.076.518.756$ hacmi ve 9/10 güven puanına sahip Bitget’in üzerinde işlem görüyor. İlginçtir ki, Bitget hariç ilk beş kripto borsa listesinde hiçbirinin güven puanı 10/10’un altında değil. 

1.1. Binance Kripto Borsası Performansına Genel Bakış 

2017 yılında kurulan Binance, Cayman Adaları’na kayıtlı bir kripto para borsasıdır. Şu anda 379’dan fazla farklı koine ve 1.251’den fazla işlem çiftine ev sahipliği yapıyor. Döviz Rezervi yaklaşık 101.246.382.851,47 $ tutarındadır.

Borsadaki tüm işlem çiftleri arasında BTC, Fiat Dollar (BTC/FDUSD) ve Tether (BTC/USDT) karşısında işlem görürken, Ethereum Fiat Dollar (ETH/FDUSD) ve Tether (ETH/USDT) karşısında işlem görüyor ve US Dollar Coin işlem görüyor Tether’e karşı (USDC/USDT) en yüksek işlem hacmine sahip ilk beş çifttir.

Bu özel piyasada, ABD Doları (BTC/USD) karşısında işlem gören Bitcoin, yaklaşık %23,37’lik işlem hacmiyle hakim konumdadır. Tether’e karşı işlem gören Bitcoin (BTC/USDT) ve ABD Doları’na karşı işlem gören Ethereum (ETH/USD) %12,85 ve %12,47 civarındaki hacimlerle sırasıyla ikinci ve üçüncü sırada yer alıyor.

Döviz bazında hacim bakımından USDT, FDUSD, USDC, BTC ve TRY ilk beş para birimidir. 

Bir analist olarak USDT’nin hacim olarak %49,10’luk önemli bir payla piyasaya hakim olduğunu gözlemleyebiliyorum. Yakından takip eden ise %41,29’luk karşılaştırmalı hacimle FDUSD’dir. Piyasada kalan USDC, BTC ve TRY gibi oyuncular bu iki kripto para birimine kıyasla nispeten daha küçük paylara sahip.

1.1.1. Düzenleyici Sıkıntıların Binance Üzerindeki Etkisi 

Bir araştırmacı olarak son gelişmeleri takip ediyorum ve fark ettiğim önemli trendlerden biri de Binance’e karşı alınan bir dizi düzenleyici eylem. Bunlar arasında Birleşik Krallık Mali Davranış Otoritesi’nin yasağı, Hollanda Merkez Bankası’nın uyguladığı para cezası ve ABD Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından açılan dava yer alıyor.

Finansal piyasalarda yirmi yıldan fazla deneyime sahip tecrübeli bir yatırımcı olarak birçok şirketin yükseliş ve düşüşlerine tanık oldum ancak Binance’e karşı son dönemde uygulanan düzenleyici eylemler beni derinden endişelendirdi. 26 Haziran 2021’de Birleşik Krallık Mali Davranış Otoritesinin Binance Markets Limited’in Birleşik Krallık’ta düzenlemeye tabi herhangi bir faaliyet yürütmesini yasakladığını öğrendim. Bu benim için bir tehlike işaretiydi çünkü şirketin operasyonlarında bir şeylerin ters gittiğini gösteriyordu.

Yirmi yıldan fazla deneyime sahip deneyimli bir yatırımcı olarak, her şekil ve boyuttaki piyasa oynaklıklarını gördüm. 14 Mart 2023’te 24 saatlik hacmin 32,93 milyar dolar olması, aktif ve sağlıklı bir pazarın açık bir göstergesiydi. Ancak 27 Mart’ta 5,53 milyar dolara keskin düşüş beni hazırlıksız yakaladı; bu kadar ciddi bir düşüşe her gün tanık olmuyoruz.

1.2. Coinbase Kripto Borsası Performansına Genel Bakış 

2012’de kuruldu coinbase


para tabanı

destek@coinbase.com
Merkezi Borsa

Exchange, Amerika Birleşik Devletleri’nde kayıtlı bir borsadır. Şu anda borsada en az 250 coin ve 406 işlem çifti bulunuyor. 

BTC/USD, ETH/USD. USDT/USD, SOL/USD ve USDT bu borsadaki ilk beş işlem çiftidir. 

BTC/USD ticaret çifti, piyasa hacmi bakımından yaklaşık %27,68’lik payla lider konumdadır. ETH/USD, USD/USD ve USDT/USDC sırasıyla %18,92, %13,49 ve %10,67 hacimlerle yakından takip ediyor. USDT/USDC çifti %3,82 gibi nispeten küçük bir hacme sahip.

USD, USDC, USDT, EUR ve GBP, hacim bakımından borsada işlem gören ilk beş para birimidir.

Toplam döviz hacminin yaklaşık %86,33’ü ABD Doları (USD) tarafından tutuluyor ve bu da onu piyasada baskın bir güç haline getiriyor. Karşılaştırıldığında, USDC, USDT, EUR ve GBP gibi diğer para birimlerinin payı daha küçük. Amerika Birleşik Devletleri Doları Dijital parası (USDC) toplam hacmin yalnızca %3,82’sini oluşturuyor. Bu arada USDT, EUR ve GBP’nin hacimleri sırasıyla %3,17, %2,61 ve %1,35 olup, bu oranlar USD’ninkinden önemli ölçüde daha düşüktür.

1.2.1. Düzenleyici Baskıların Coinbase Üzerindeki Etkisi

Son zamanlarda kendimi Coinbase’i sert bir şekilde etkileyen iki önemli düzenleyici eylemin tam ortasında buldum: SEC Wells Bildirimi ve SEC Davası. Bu olaylar, sürekli gelişen kripto ortamında uyanık ve uyumlu kalmanın öneminin altını çiziyor.

1 Eylül 2021’de, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC), önerilen Lend ürünüyle ilgili olarak Coinbase’e, bunun kayıtsız bir menkul kıymet teklifi olduğunu iddia eden bir Wells bildirimi gönderdiğini gördü. Üç yıl sonra, 6 Haziran 2023’te SEC, borsanın kayıtlı olmayan bir menkul kıymet komisyoncusu olarak çalıştığını iddia ederek Coinbase’e karşı bir dava açtı.

6 Haziran 2023’te tam gün işlem hacmi yaklaşık 1,3 milyar dolardı. 2023 yılı boyunca borsadaki günlük işlem hacmi, yaklaşık 291 milyon dolardan 3,51 milyar dolara kadar önemli ölçüde dalgalandı. 6 Mart 2024’te hacim, 11 milyar doların üzerine çıkarak benzeri görülmemiş bir seviyeye ulaştı.

1.3. Bybit Kripto Borsası Performansına Genel Bakış 

2018’de kuruldu bybit


bybit

Merkezi BorsaKripto ticareti ve Bilgi

Britanya Virjin Adaları’nda kayıtlı merkezi bir kripto borsasıdır. Şu an itibariyle borsada en az 513 coin ve 599 işlem çifti bulunuyor. Bu borsanın 8.427.582.344,24 dolarlık bir Döviz Rezervi var. 

Bir kripto yatırımcısı olarak, bu platformdaki işlem hacmi söz konusu olduğunda, USDT veya USDC ile eşleştirilmiş BTC’nin, USDC ve USDT ile eşleştirilmiş ETH’nin ve USDT ile eşleştirilmiş SOL’un izlenecek ilk beş çift olduğunu fark ettim.

Birkaç yıldır kripto para piyasasında aktif olarak yer alan biri olarak, çeşitli dijital varlıkların gelişimine ve büyümesine ilk elden tanık oldum. Kişisel deneyimime göre, Bitcoin (BTC) ile Tether (USDT), Ethereum (ETH) ve USDC/USDT arasındaki eşleşmelerin işlem hacmi açısından baskın olma eğiliminde olduğunu fark ettim.

USDT, USDC, BTC ve USDE borsada işlem gören başlıca para birimleridir. 

Daha basit bir ifadeyle USDT, toplam işlem hacminin yaklaşık %66,16’sını oluştururken, USDC yaklaşık %30,84 ile onu yakından takip ediyor. BTC ve USDE’nin hacimleri sırasıyla %0,49 ve %0,15 ile nispeten küçük.

1.3.1. Düzenleyici Sıkıntıların Bybit Üzerindeki Etkisi

Bir analist olarak açıklamayı şu şekilde yeniden ifade edebilirim: Analizimde Bybit’in karşılaştığı iki önemli düzenleyici eylem belirledim: Birleşik Krallık Mali Yürütme Otoritesi (FCA) Uyarısı ve Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC) Uzlaşması. Bu etkinlikler, Bybit gibi şirketler için kripto ticareti ortamında uyumluluğun öneminin altını çiziyor.

5 Mart 2021’de Birleşik Krallık Mali Davranış Otoritesi, Bybit’i uygun izin olmadan Birleşik Krallık’ta faaliyet göstermemesi konusunda uyardı. 21 Haziran 2022’de Bybit, Kanada’daki Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu ile bir ceza ödemeyi ve uyumluluk önlemlerini iyileştirmeyi kabul eden bir anlaşmaya vardı.

Bir analist olarak son birkaç yılda 24 saatlik işlem hacminde bazı önemli dalgalanmalar olduğunu fark ettim. Örneğin 4 Ekim 2022’de hacim 835,65 milyon dolar gibi önemli bir seviyedeydi. Ancak aynı yılın sonunda sadece 279,86 milyon dolara düştü. Ertesi yıl, yani 2023, hacmin dramatik bir şekilde salındığını gördü; 4,33 milyar dolarlık şaşırtıcı bir zirveden belirli noktalarda sıfıra kadar indi. Özellikle dikkat çekici bir gün olan 6 Mart 2024’te hacim 13,62 milyar dolarlık etkileyici bir zirveye ulaştı.

1.4. Bitget Kripto Borsası Performansına Genel Bakış 

2018’de kuruldu bitget


küçük şey

bd@bitget.com
Merkezi Borsa

Seyşeller’de kayıtlı büyük bir kripto borsasıdır. Bunu yazdığım sırada borsada en az 878 coin ve 971 işlem çifti bulunuyor. Borsanın 3.123.638.844,89 dolarlık bir Döviz Rezervi var.

Platformumuzdaki işlem hacmine göre sıralanan ilk beş işlem çifti, USDT ile eşleştirilmiş BTC, USDT ile eşleştirilmiş ETH, USDT ile eşleştirilmiş SOL, USDT ile eşleştirilmiş DOGE ve USDT ile eşleştirilmiş PEPE’dir.

Bu ticaret piyasasında, Tether (BTC/USDT) ile eşleştirilmiş Bitcoin, toplam işlem hacminin %16,45’lik payıyla lider konumda bulunuyor. Ethereum (ETH/USDT) ve Solana (SOL/USDT) sırasıyla %12,69 ve %7,65’lik paylarla geliyor. Dogecoin (DOGE/USDT) %5,67 paya sahipken, gelişen token Pepe (PEPE/USDT) %3,11’i temsil ediyor.

USDT, USDC ve EUR bu borsada işlem gören en önemli para birimleridir.  

USDT’nin işlem hacminin %88,15’i son derece yüksektir; USDC için %0,53 ve EUR için sadece %0,14 olan minimum hacimleri gölgede bırakır.

1.4.1. Düzenleyici Sıkıntıların Bitget Üzerindeki Etkisi

Son zamanlarda bu borsa, dikkat çeken iki önemli düzenleyici eylemle karşı karşıya kaldı: Singapur Para Otoritesi’nin soruşturması ve Birleşik Krallık Mali Yürütme Otoritesi’nin uyarısı.

Bitget, 1 Kasım 2021’den itibaren Singapur Para Otoritesi tarafından İzleme Listesine eklendi. Daha sonra 11 Aralık 2021’de Birleşik Krallık’taki Mali Davranış Otoritesi (FCA), Bitget’in gerekli düzenleyici izinler olmadan operasyon yürütmesi nedeniyle bir uyarı yayınladı.

2023, günlük hacmin yaklaşık 2,01 milyar dolar olması ve zaman zaman 265,73 milyon dolara kadar düşmesiyle Bitget için alım satım faaliyetleri açısından göze çarpan bir yıl olmadı. Ancak 2024’te işler iyiye gitmiş gibi görünüyor. 14 Nisan’da Bitget’in 24 saatlik işlem hacmi, önceki yıla kıyasla önemli bir artışla 6,47 milyar dolarlık etkileyici bir zirveye ulaştı. 6 ve 21 Mart’ta da benzer yüksek performanslar yaşandı.

1.5. OKX Kripto Borsası Performansına Genel Bakış 

2017 okex’te kuruldu


okex

Merkezi Borsa

Seyşeller’de kayıtlı başka bir kripto borsasıdır. Şu anda borsada en az 317 coin ve 552 işlem çifti mevcut. 17.686.435.732,39 dolarlık devasa Borsa Rezervi ile bu, en güçlü borsalardan biridir.

Uzun yıllara dayanan deneyime sahip deneyimli bir yatırımcı olarak, BTC/USDT, ETH/USDT, SOL/USDT, PEPE/USDT ve MAX/USDT’nin şu anda borsadaki en iyi beş işlem çifti olduğunu rahatlıkla söyleyebilirim. Pazar çiftine göre hacim. Bu çiftler, popülerlikleri ve piyasa talebi nedeniyle sürekli olarak önemli ticaret faaliyetleri sergilediler. Benim bakış açıma göre, bu çiftleri yakından takip etmek çok önemli çünkü bunlar daha geniş kripto piyasası trendleri hakkında değerli bilgiler sağlayabilir. Kişisel deneyimim bana bu ilk beş çiftin dinamiklerini anlamanın ticaret stratejilerini optimize etmeye ve karı en üst düzeye çıkarmaya yardımcı olabileceğini öğretti.

Bir araştırmacı olarak, Bitcoin’in (BTC) USDT karşısında yaklaşık %28,69 ile en büyük işlem hacmine sahip olduğunu ve onu yaklaşık %18,46 ile Ethereum’un (ETH) takip ettiğini görüyorum. Solana (SOL) da %8,99 hacimle önemli bir ticaret faaliyeti gösteriyor. Bu arada, diğer iki kripto para birimi olan PEPE ve MAX, USDT ile eşleşmelerinde sırasıyla %2,67 ve %2,47 hacim kaydetti.

Şu anda ABD Doları Tether (USDT), USD Coin (USDC), Bitcoin (BTC), Euro (EUR) ve Ethereum (ETH), her bir para biriminin işlem hacmine göre sıralanmış olarak burada takas edilen ilk beş varlıktır.

USDT %88,91 gibi önemli bir hacme sahip. USDC onu yakından takip ediyor ancak %4,76 gibi nispeten küçük bir hacimle. BTC, EUR ve ETH sırasıyla yalnızca %0,86, %0,79 ve %0,26 hacim kaydetti. 

1.5.1. Düzenleyici Baskıların OKX Üzerindeki Etkisi

Son zamanlarda OKX, kripto para birimi sektöründe iki önemli düzenleyici eylemle karşı karşıya kaldı: Çin’in para çekme işleminin askıya alınması nedeniyle faaliyetlerin geçici olarak durdurulması ve Malta Finansal Hizmetler Otoritesi (MFSA) tarafından yayınlanan bir uyarı.

23 Mart 2020’de Malta Finansal Hizmetler Otoritesi (MFSA), OKX’in Malta topraklarında faaliyet gösterme izninin olmadığı konusunda uyardı. Ancak 16 Ekim 2020’de OKX, büyük paydaşlarından birinin Çinli yetkililer tarafından gözaltına alındığı bir olayın ardından tüm kripto para çekme işlemlerini geçici olarak durdurdu.

2023 yılında OKX’in 24 saatlik işlem hacminde yaklaşık 4,84 milyar $ ile 317,44 milyon $ arasında değişen tutarlı dalgalanmalar görüldü. Yılda önemli bir iniş veya çıkış yaşanmadı. Ancak 2024 yılında durum biraz iyileşmeye başladı. Yıl boyunca ticaret hacminde bazı dikkate değer artışlar yaşandı. 6 Mart’ta 24 saatlik hacim 13 milyar doları aştı ve benzer etkileyici performanslar 16 Mart, 20 Mart ve 14 Nisan’da tekrarlandı.

2. Amerika Birleşik Devletleri’ndeki En İyi Kripto Merkezi Borsaları 

Şu anda ABD merkezli kripto para borsaları arasında Coinbase Exchange, Kraken, Tapbit, TradeOgre ve Gemini her ay en fazla ziyaretçiyi alıyor ve bu da onları popülerlik açısından ilk beşe sokuyor.

Her ay yaklaşık 36,8 milyon kullanıcı Coinbase’i ziyaret ediyor ve bu da Coinbase’i en popüler kripto değişim platformu haline getiriyor. Kraken ve Taqbit, ayda yaklaşık 8,07 milyon ve 6,47 milyon ziyaretçiyle ikinci ve üçüncü sırada yer alıyor. TradeOgre aylık yaklaşık 1,72 milyon ziyaret alırken Gemini’nin her ay yaklaşık 1,59 milyon ziyareti var.

Kripto para dünyasını araştıran bir araştırmacı olarak, yakın zamanda ABD’nin önde gelen kripto borsalarına karşı alınan önemli düzenleyici eylemleri gözlemledim. Bu dikkate değer baskılar, sınırlarımız içindeki dijital varlık ticaretinin manzarasını şekillendirdi.

Eylül 2021’de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Coinbase’e Wells bildirimi olarak bilinen bir uyarı mektubu gönderdi. Daha sonra Haziran 2023’te SEC, Coinbase’e karşı dava açarak yasal işlem başlattı. Bu eylemin nedeni, kripto para borsasının kayıtsız bir menkul kıymet komisyoncusu olarak faaliyet göstermesiydi.

Kasım 2019’da Kraken, İran’a yönelik yaptırımların ihlal edildiğinden şüphelenilmesi nedeniyle ABD Hazine Bakanlığı Yabancı Varlıklar Kontrol Ofisi’ne bir ödeme yaptı. Eylül 2021’in sonlarında Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu Kraken’e 1,25 milyon dolar para cezası verdi.

Ekim 2019’da New York Finansal Hizmetler Departmanı (NYDFS), kurallara uymama nedeniyle Gemini’ye 1 milyon dolar para cezası verdi. Ocak 2022’de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Gemini Earn programıyla ilgili olarak Gemini’ye bir Wells bildirimi gönderdi.

Son not 

Hükümet düzenlemelerinin kripto ticaret platformlarını (borsaları) etkileyebileceğini varsaymak mantıklıdır. Bu etkiyi ölçmek için ticaret faaliyeti ve kullanıcı güveni gibi faktörleri inceleyebiliriz. İyi tanımlanmış bir düzenleyici yapı, kripto borsalarının etkili bir şekilde çalışması için çok önemlidir. Ancak bu çerçevenin bu platformların gelişimini engellememesi, özellikle de kullanıcıların merkezi borsalara olan güvenini sarsmaması gerekiyor.

Ayrıca Şuna da Bakın: Trump’ın 35 Trilyon Dolarlık Borç Planı: Kriptolar Üzerindeki Etkisini Analiz Etmek

• NEDEN Bu Kadar Yüksek? Yeni Cüzdanlar Ay’a $NEDEN Pompalıyor!
• 2024’ün En İyi Donanım Cüzdanları: En İyi 5 Kripto Soğuk Depolama Seçimi
• Hindistan Hükümeti Kripto Parayı Görmezden Geliyor: Birliğin 2024-25 Bütçesinde Bahsetmiyorum
• Kamala Harris, Kripto Tepkisinin Ortasında Ripple CEO’sunda Müttefik Buldu
• Livepeer Fiyat Tahmini 2024, 2025: LPT Fiyatı 100 Doların Ötesine Çıkacak mı?
• ‘Tracker’ 2. Sezon İlk Gösterim Tarihi Onaylandı: Bilinmesi Gereken Her Şey
• Shannen Doherty ve Kurt Iswarienko’nun Boşanması Ölümünden 2 Gün Sonra Onaylandı

2024-08-07 16:42