Geleneksel finans geçmişi olan ve dijital varlıklara artan ilgiye sahip bir analist olarak, Bitcoin vadeli işlemleri, spot ETF’ler ve temel ticaret stratejisi arasındaki mevcut dinamikleri oldukça ilgi çekici buluyorum. Bitcoin vadeli işlemlerindeki kaldıraçlı fonlar arasındaki net kısa vadeli faizdeki artış, mutlaka düşüş eğiliminin göstergesi değil, daha ziyade temel ticaret adı verilen popüler bir piyasadan bağımsız stratejinin göstergesidir.
Bitcoin (BTC) vadeli işlemleri, kaldıraçlı fonlar arasında net kısa pozisyonlarda artışa tanık oluyor. Ancak bunun hedge fonları arasındaki düşüş eğilimini yansıtmadığını belirtmekte fayda var. Bunun yerine, sektör uzmanları bu eğilimi esas olarak temel ticaret adı verilen pazardan bağımsız bir stratejinin giderek daha fazla benimsenmesine bağlıyor.
Spot Bitcoin ETF’leri Temel Ticaret Stratejisinin Benimsenmesini Artırıyor mu?
Piyasa eğilimlerini inceleyen bir araştırmacı olarak, temel ticaret stratejisinin, Chicago Ticaret Borsası’nda (CME) Bitcoin için spot ve vadeli işlem piyasaları arasındaki fiyat farklarından kâr elde etmek isteyen yatırımcılar arasında popüler bir yaklaşım olduğunu keşfettim. Bloomberg’in verilerine göre bu stratejinin, yaklaşık 18.000 CME Bitcoin vadeli işlem sözleşmesinde gözlemlenen kısa pozisyonlamanın önemli bir kısmını açıkladığı düşünülüyor.
Bir araştırmacı olarak FalconX’in piyasa yöneticisi Ravi Doshi’nin ilgi çekici bir gözlemine rastladım. Baz ticaretin yaygın kullanımına değindi ve şu anda vadeli işlemlerde yaklaşık 7,5 milyar dolarlık önemli bir net kısa pozisyon bulunduğunu vurguladı. Karşılaştırıldığında, 2021’de tanık olduğumuz maksimum açık pozisyon yalnızca 2 milyar dolardı.
Bir kripto para piyasası analisti olarak, Ocak ayında spot bitcoin borsa yatırım fonlarının (ETF’ler) piyasaya sürülmesinden bu yana temel ticaret stratejisinin popülaritesinde bir artış olduğunu fark ettim. Bu ETF’ler benim gibi yatırımcılar için yürütme sürecini basitleştirerek bu fonları satın almamıza ve aynı zamanda Bitcoin vadeli işlemlerini daha yüksek fiyat etiketleriyle satmamıza olanak sağladı. Ortaya çıkan kâr, spot piyasa ile gelecekteki piyasalar arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanılarak elde edilir.
Bitcoin vadeli işlemlerine olan ilgi artıyor ancak spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarına (ETF’ler) yatırım yapma iştahı yeniden canlandı. Şu an itibariyle bu ETF’ler, Bloomberg’in verilerine göre 61 milyar doların üzerinde toplam varlığı yönetiyor.
K33 Research’ün kıdemli analisti Vetle Lunde, ETF’lere yapılan yatırımlardaki artışın ana nedeni olarak temel ticaretin görülmemesi konusunda uyarıyor. Bunun yerine Lunde, güçlü ETF girişlerinin temel nedeninin, yalnızca vadeli fiyat farklılıklarından kaynaklanan arbitraj fırsatlarından ziyade, yatırımcıların yönlü tercihleri tarafından yönlendirilen organik talep olduğunu vurguluyor.
Kısa Vadeli Veriler Dinamik Piyasa Duyarlılığını Yansıtıyor
Kasım 2023’ün sonlarından itibaren, iki fiyat türü arasında gözle görülür bir fark vardı; bu dönem boyunca yıllık ortalama fark yaklaşık %20’ydi. Ancak bu fark, Şubat ayı civarında geçici bir düşüş yaşadı ve ardından 2024 yılının Mart ayı ortasına kadar tekrar toparlandı.
Geçtiğimiz birkaç hafta boyunca prim, Lunde tarafından bildirildiği üzere %6 civarına düşmeden önce %11 ile %16 arasında dalgalandı.
Temel ticaretin yaygın olarak kullanılmasına ve iyi bilinmesine rağmen, kısa vadeli ETF girişlerindeki dalgalanmaların, yatırımcıların varlık sınıfına yönelik gerçek coşkusunu tutarlı bir şekilde yansıtmayabileceğini kabul etmek önemlidir.
Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) trendini inceleyen bir araştırmacı olarak, Ocak ayında piyasaya sürüldüklerinden bu yana 15,6 milyar dolar tutarında önemli miktarda net giriş gözlemledim. Ancak pazartesi günü yatırımcıların bu fonlardan 65 milyon dolar çekmesiyle beklenmedik bir gelişme yaşandı.
Bir kripto yatırımcısının bakış açısından, Bitcoin vadeli işlemlerinin, spot Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) ve temel ticaret stratejilerinin sürekli değişen piyasada nasıl etkileşime girdiğini gözlemlemek, yatırımcıların eylemleri ve piyasa eğilimleri hakkında ilgi çekici bilgiler sunabilir.
Temel ticaretin artan çekiciliğiyle körüklenen, Bitcoin vadeli işlemlerine yönelik kısa vadeli faizlerdeki artış, Bitcoin pazarında benimsenen ticaret yaklaşımlarının artan karmaşıklığını ve karmaşıklığını vurguluyor.
Şu anda piyasadaki en iyi kripto para birimi, bu yazının yazıldığı sırada 66.270 $ seviyesinde fiyatlandırılıyor ve bu, önceki 24 saatte %5’lik bir değer düşüşünü temsil ediyor. Düşüş eğiliminin devam etmesi ve destek seviyesinin 66.300 dolar seviyesinde bulunan 65.000 dolarlık olası yeniden testten hemen önce devam etmesi bekleniyor.
- Goatseus Maximus Fiyat Tahmini 2024 – 2030: GOAT Fiyatı 10X Olacak mı?
- Bugünkü Kripto Para Fiyatları (12 Kasım 2024): Sırada Bitcoin Fiyatı 90 Bin Dolara mı Çıkacak?
2024-06-12 07:11