Piyasa trendleri ve volatiliteye büyük ilgi duyan deneyimli bir kripto yatırımcısı olarak, Bitcoin’in (BTC) en iyi teknoloji hisse senetleri ve birçok S&P 500 şirketiyle karşılaştırıldığında volatilitesinin düştüğüne ilişkin son verileri oldukça ilgi çekici buluyorum. Bitcoin’in yıllık gerçekleşmiş volatilitesinin yaklaşık %44,88 seviyesinde olması, Tesla, Meta ve Nvidia’nınkinden ve hatta S&P 500 endeksindeki yaklaşık 500 şirketten 33’ünden daha düşük olmasıyla, Bitcoin’in bir varlık sınıfı olarak olgunlaştığı ve istikrar kazandığı görülüyor. .
Yıllık perspektifte Bitcoin’in (BTC) fiyat dalgalanmaları Tesla, Meta Platforms ve Nvidia gibi önde gelen teknoloji şirketlerine kıyasla azaldı, bu da Bitcoin’in daha yerleşik ve daha az değişken bir yatırım kategorisine doğru ilerlediğini gösteriyor.
Bitcoin birçok S&P 500 hisse senedinden daha istikrarlı hale geliyor
11 Mayıs verilerine dayanarak Bitcoin’in bir yıllık gerçekleşen volatilitesinin yaklaşık %44,88 olduğunu hesapladım. Bu rakam, getirilerinin piyasanın ortalama getirisinden standart sapmasını temsil etmektedir. Buna karşılık, Tesla, Meta Platforms ve Nvidia’nın da aralarında bulunduğu “muhteşem yedi” şirketin her biri için yıllıklandırılmış gerçekleşen volatilite %50’yi aştı.
Ayrıca Fidelity Investments’ın son analizine göre Bitcoin, S&P 500 endeksinde listelenen yaklaşık 500 firmadan yaklaşık 33’üne göre daha az fiyat istikrarsızlığı sergiliyor.
Özellikle:
“90 günlük gerçekleşen tarihsel volatilite rakamları kullanıldığında, Bitcoin aslında Ekim 2023’te S&P 500 hisselerinin 92’sinden daha az dalgalıydı. Bu isimlerden bazıları aynı zamanda büyük ve mega büyük hisse senetleridir.”
Bitcoin, altın oynaklık modellerini yansıtıyor
Bitcoin’in ilk aşamalarında, yıllık volatilite %200’ü aştı; bu, önemli miktarda yeni yatırımlar alan gelişmekte olan varlık sınıfları için ortak bir özellikti. Bu yüksek oynaklık, söz konusu girişlerin toplam mali kaynakların nispeten küçük bir kısmını oluşturmasından kaynaklanmıştır.
Piyasa eğilimlerini inceleyen bir araştırmacı olarak, yeni yatırımların piyasa fiyatları ve marjinal alıcı ve satıcıların eylemleri üzerindeki etkisinin azaldığını keşfettim. Bu fenomen, Bitcoin’in zaman içinde volatilitede kademeli bir azalma olduğunu gösteren uzun vadeli fiyat volatilite tablosunda açıkça görülmektedir. Bu grafikteki regresyon çizgisi net bir aşağı doğru eğim göstermektedir.
Finansal piyasaları inceleyen bir araştırmacı olarak, Bitcoin’in son fiyat dalgalanmaları ile altının ilk işlem yıllarındaki dalgalanmaları arasında ilgi çekici bir benzerlik gözlemledim. Her iki varlık da başlangıçta yüksek volatilite ile karakterize edilen önemli bir fiyat keşfi sürecinden geçti. Zamanla bu varlıkların piyasası gelişip olgunlaştıkça bu oynaklık giderek azaldı.
Enflasyon, altın fiyatlarının 1971’de ABD doları sabitinden ayrılması ve ardından 1974’te kişisel altın sahipliğine izin verilmesinin ardından hızla yükselmesine neden oldu. Sonuç olarak, altının fiyat istikrarsızlığı 1970’lerin başında %80’i aştı; Bitcoin’in Nisan 2024’te kaydedilen oynaklığını neredeyse iki katına çıkardı.
Bir kripto yatırımcısı olarak tıpkı altın gibi Bitcoin’in fiyat dalgalanmalarının da daralmaya başladığını fark ettim. Bu gözlem, Bitcoin’in finans sektöründe daha fazla kabul ve entegrasyon kazandıkça daha istikrarlı bir yatırım seçeneğine dönüşebileceğini ima ediyor.
Kripto para birimleri üzerinde çalışan bir araştırmacı olarak, son birkaç yılda Bitcoin’in oynaklığında önemli bir fark olduğunu fark ettim. Spesifik olarak, fiyat 60.000 doların üzerinde yeni zirvelere ulaştığında yıllık volatilitenin yaklaşık %44 olduğunu buldum. Bu, üç yıl önce fiyatın aynı seviyede seyrettiği ve yıllık bazda %80 civarında bir volatilitenin görüldüğü gözlemlerimizden çok daha az.
Bir kripto yatırımcısı olarak son zamanlarda duyarlılıkta önemli bir değişiklik fark ettim. Bu, Bitcoin’in, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki çeşitli spot Bitcoin ETP’lerinin (Borsa Yatırımlı Ürünler) çığır açan onayıyla daha da güçlenen yeni bir gelişim aşamasına girdiğini gösterebilir.
“Bitcoin, 2024’te 60.000 dolarla 2021’e kıyasla neredeyse yarısı kadar dalgalıydı. Tüm bunları bir araya getirdiğimizde, potansiyel olgunlaşma nedeniyle Bitcoin’in artan kabulüne işaret eden bir tez ortaya çıkmaya başlıyor.”
Büyük BTC fiyatı yükselecek mi?
Bitcoin’in piyasa davranışını inceleyen bir araştırmacı olarak ilgi çekici bir model gözlemledim: Uzun süreli, yıllık olarak gerçekleşen düşük volatiliteyi tarihsel olarak önemli fiyat artışları izledi. Temel olarak bu, hem mevcut hem de yeni Bitcoin sahipleri arasındaki yatırımcı duyarlılığının, fiyat nispeten istikrarlı hale geldiğinde daha fazla yükselişe geçtiğini gösteriyor.
Bitcoin’in geçtiğimiz yıldaki oynaklığı Aralık 2023’te yaklaşık %43’e ulaştı. Ancak o zamandan bu yana fiyatı yaklaşık %75 arttı. Bu yükseliş eğilimi, ABD pazarında spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarına (ETF) yönelik artan talebe bağlanabilir. 11 Mayıs itibarıyla bu ETF’lere toplam 11,68 milyar dolar yatırım yapıldı.
Küresel varlık yönetimi sektörünün en büyük oyuncusu BlackRock’ta dijital varlıklar ekibini yöneten Robert Mitchnick’e göre, önümüzdeki dönemde devlet varlık fonları, emeklilik fonları ve bağış fonları gibi büyük kurumların spot Bitcoin Borsası ile etkileşime girmesi bekleniyor. Yatırım Fonları (ETF’ler).
Kurumsal olarak yatırılan fonlar genellikle sıkı risk kontrol önlemlerine uyar. Daha az değişken bir varlık sınıfı, yatırım hedeflerine tam olarak uyan, daha tutarlı ve güvenilir getiriler sunar.
Piyasa analisti Scott Melker’e göre bu sürecin zaman gerektirdiğini akılda tutmak çok önemli. İlgili şirketler şu anda herhangi bir önemli karar vermeden önce gerekli bir adım olan kapsamlı araştırmalar yürütüyor.
“Bitcoin’i tüm zamanların en yüksek seviyelerine çıkaracak devasa kurumsal para seli.”
Melker, beklenen ETF girişleri nedeniyle BTC fiyatının 100.000-150.000 dolar aralığına yükselmesini bekliyor.
- NEDEN Bu Kadar Yüksek? Yeni Cüzdanlar Ay’a $NEDEN Pompalıyor!
- 2024’ün En İyi Donanım Cüzdanları: En İyi 5 Kripto Soğuk Depolama Seçimi
- Hindistan Hükümeti Kripto Parayı Görmezden Geliyor: Birliğin 2024-25 Bütçesinde Bahsetmiyorum
- Kamala Harris, Kripto Tepkisinin Ortasında Ripple CEO’sunda Müttefik Buldu
- Livepeer Fiyat Tahmini 2024, 2025: LPT Fiyatı 100 Doların Ötesine Çıkacak mı?
- ‘Tracker’ 2. Sezon İlk Gösterim Tarihi Onaylandı: Bilinmesi Gereken Her Şey
- Shannen Doherty ve Kurt Iswarienko’nun Boşanması Ölümünden 2 Gün Sonra Onaylandı
2024-05-11 18:26