Hong Kong 2024'teki Kripto Düzenlemeleri

Kökleri Hong Kong’un hareketli finans ortamında köklü olan tecrübeli bir yatırımcı olarak, şehrin dikkat çekici evrimine ilk elden tanık oldum. Son yıllarda kripto para birimi düzenlemelerinin metamorfozu ilham vericiydi.

Hong Kong, kendisine bir dereceye kadar politika özerkliği sunan benzersiz statüsünü koruyarak Asya’nın en dinamik finans merkezi olarak öne çıkıyor. İdari olarak Çin’in bir parçası olmasına rağmen, daha önce bir İngiliz kolonisi olarak farklı bir konuma sahipti. Bu tarihsel arka plan, Avrupalı seleflerinin kendisine bahşettiği bazı liberal özellikleri koruyarak, ekonomik yapısı üzerinde bir etki bırakmıştır. Dünya çapında en yüksek nüfus yoğunluğuna sahip Hong Kong, aynı zamanda kişi başına düşen gelirin de en yüksek olduğu ülkelerden biri. Ancak gelir eşitsizliği bölge sakinleri için acil bir endişe kaynağıdır. Teknolojik gelişmeleri benimsemesiyle tanınan Hong Kong’un finansal teknoloji meraklıları için cazip bir destinasyon haline gelmesi şaşırtıcı değil.

1. Hong Kong’daki Kripto Düzenlemeleri: Genel Bakış

Hong Kong’da kripto para birimleri normal para olarak tanınmıyor. Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) ve Hong Kong Para Otoritesi (HKMA), Mali Eylem Görev Gücü tarafından belirlenen küresel standartlara uygun olarak sanal varlıkları, birden fazla amaç için kullanılan dijital değer biçimleri olarak sınıflandırır. Bu varlıklar genellikle güvenlik belirteçleri veya güvenlik dışı belirteçler olarak kategorize edilir. Menkul kıymet tokenleri, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yönetmeliğinde ‘menkul kıymetler’ tanımı kapsamına giren dijital varlıklardır. Menkul kıymet olmayan tokenlar sanal emtia olarak değerlendirilir. SFC, bu dijital belirteçlerle ilgilenen Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcılarını denetler, Kara Para Aklamayı Önleme/Terör Finansmanıyla Mücadele (AML/CTF) düzenlemelerine, algoritmik ticaret gibi faaliyetlere ilişkin kısıtlamalara uymalarını sağlar ve perakende yatırımcı erişimi için katı kriterler sağlar. Değerinin %10’undan fazlasını oluşturan bir sanal varlık portföyünü yönetmek, şehirde Tip 7VA lisansını gerektirir. SFC’nin lisanslama rejiminin fon yönetimi, risk yönetimi ve raporlamaya ilişkin belirli şartları vardır ve kripto fon yöneticileri de benzer kurallara tabidir. Özetle, Hong Kong’un kripto para birimlerine yönelik düzenleyici çerçevesi, ticaret ve yatırım da dahil olmak üzere bunlarla ilgili neredeyse tüm önemli faaliyetleri kapsamaktadır.

2. Hong Kong’daki Kripto Düzenlemeleri: Yenilikler

İşte Hong Kong’daki kripto düzenlemeleri ortamındaki en son gelişmeler.

3 Haziran 2023: Hong Kong, sanal varlık ticareti platformlarına odaklanan yeni düzenlemeleri uygulamaya koydu.

2 Ocak 2024: Hong Kong Para Otoritesi, stabilcoin ihraççıları hakkında istişare başlattı.

2 Şubat 2024: Tezgah üstü kripto para merkezlerine ilişkin istişare planları açıklandı.

25 Mayıs 2024: OKX, Hong Kong’da dijital varlık hizmetleri sunma başvurusunu geri çekti.

31 Mayıs 2024’te kripto para borsalarının faaliyet lisanslarını almaları için son tarih geldi. Bu kurala uymayanlara bu tarihe kadar faaliyetlerini durdurmaları talimatı verildi.

4 Temmuz 2024’te yasa koyucular, bu düzenlemelerin kripto borsalarını caydırabileceği endişesi nedeniyle Hong Kong’daki kripto para birimlerine yönelik düzenleyici çerçeveyi incelemeye başladı.

22 Temmuz 2024’te CertiK’in düzenlenmiş bir stablecoin sistemi için öne sürdüğü teklifler hem Hong Kong Para Otoritesi (HKMA) hem de Finansal Hizmetler ve Hazine Bürosu tarafından onaylandı.

29 Temmuz 2024’te Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu, dolandırıcılık operasyonlarına karıştığı iddia edilen potansiyel olarak aldatıcı bir kripto para birimi platformu olan Proxinex ile ilgili olarak halka bir uyarı yayınladı.

31 Temmuz 2024’te politikacı Johnny Ng, Hong Kong’un kripto para birimi biriktirmesinin faydalı olabileceğini öne sürdü.

3. Hong Kong’daki Kripto Vergilendirme Çerçevesi Açıklandı

Hong Kong’da kripto para birimlerinin vergilendirilmesi, Gelir İdaresi Başkanlığı’nın 39 Sayılı Departman Yorum ve Uygulama Notları (DIPN 39) tarafından yönlendirilmektedir. Farklı türdeki dijital varlıkların nasıl vergilendirildiği hakkında kapsamlı bir şekilde tartışılan belge aslında 2020’nin başlarında yayınlandı.

Bir analist olarak bunu şu şekilde yeniden ifade edebilirim: Analizimde kripto para birimleri iki ana kategoriye ayrılıyor: güvenlik ve fayda tokenları. Bu belgeye göre, menkul kıymet tokenlarından elde edilen karlar, sermaye varlıkları olarak sınıflandırıldığından vergiye tabi değildir. Öte yandan, hizmet tokenlarından elde edilen karlar, Hong Kong’da ortaya çıkmaları halinde vergiye tabidir. Uzun vadeli yatırım amacıyla tutulan tüm dijital varlıklar, sermaye varlıkları olarak kabul edilir; bu, bunların satışından elde edilen kârların vergiden muaf olduğu anlamına gelir. İlk Para Tekliflerinin (ICO’lar) vergi etkileri, ihraç edilen tokenlerin niteliğine bağlıdır.

Kripto para birimleriyle ilgilenen şirketler bağlamında, airdroplar veya forklar da dahil olmak üzere yeni edinilen tüm tokenlar ticari gelir olarak sınıflandırılır ve ilgili vergiye tabidir. Ayrıca, kripto para birimlerinin maaş tazminatı olarak kullanılması durumunda vergiye tabi gelir olarak da muhasebeleştirilmektedir.

Staking ve Değiştirilemez Tokenlar (NFT’ler) gibi kripto para birimindeki en son gelişmeler, DIPN 39 raporunda yer almıyor.

Basit bir ifadeyle, kripto para birimleri Birleşik Fon Muafiyeti çerçevesi kapsamına girmez; dolayısıyla hisse senedi ödünç alma ve borç almanın yanı sıra fonlardan faiz kazanmayla ilgili kurallar otomatik olarak bunlara uygulanmaz.

4. Hong Kong’da Kripto Madenciliği: Bilmeniz Gerekenler

Hong Kong’da kripto madenciliği gri bir alandır. Bölgenin yüksek elektrik maliyeti ve sınırlı arazi mevcudiyeti nedeniyle Hong Kong’da bir kripto madenciliği işi kurmanın karlı olma olasılığı daha düşük. Kripto madenciliği önemli miktarda güç kaynağı gerektiren bir süreçtir. Yüksek operasyonel maliyet, bu ticari operasyonun hayatta kalmasını etkiler. Birisi bir kripto madenciliği işine başlarsa, öncelikli olan şey madencilik tesisinin Binalarda Enerji Verimliliği Yönetmeliğine uygun olmasıdır.

5. Hong Kong’daki Kripto Düzenlemelerinin Gelişiminin Zaman Çizelgesi

İşte Hong Kong’daki kripto para birimi düzenlemesinin gelişiminin zaman çizelgesi.

Eylül 2016’da Hong Kong Para Otoritesi, yenilikçi Fintech çözümlerinin daha geniş çapta benimsenmeden önce test edilmesi için tasarlanmış bir platform olan Fintech Denetleyici Korumalı Alanı’nı tanıttı.

Eylül 2017: Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC), ICO’lara ilişkin bir açıklamada, dijital belirteçlerin, mülkiyeti, borcu temsil etmeleri veya sağlamaları durumunda ‘hisse senetleri’ veya ‘menkul kıymetler’ olarak sınıflandırılabileceğini açıkça belirtti. temettü gibi karlar.

Kasım 2018’de Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC), yenilikçi finansal teknolojileri test etmek için güvenli bir alan sunan SFC Düzenleyici Korumalı Alanı’nı kurdu. Bu girişim aynı zamanda fayda ve güvenlik belirteçleri arasında da ayrım yapıyor.

Ekim 2019’da Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC), özellikle dijital veya sanal varlıklara önemli yatırımları yöneten şirketleri denetlemek için tasarlanan Type 9VA Rejimi adı verilen yeni bir lisanslama çerçevesini uygulamaya koydu.

Aralık 2022’de, bu alanda çalışan bir araştırmacı olarak, Yasama Konseyi’nin Kara Para Aklamayı Önleme ve Terörün Finansmanıyla Mücadele (Değişiklik) Tasarısını onaylamasıyla önemli bir dönüm noktasına tanık oldum. Bu tasarı, Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcıları (VASP’ler) için zorunlu bir lisanslama sistemi getirerek kapsamını menkul kıymet dışı token ticaretini de kapsayacak şekilde genişletti ve finansal şeffaflık ve güvenliğe yönelik önemli bir adıma işaret etti.

Ocak 2023’te, Hong Kong Para Otoritesi (HKMA), stablecoin’lerle ilgilenen kuruluşları denetlemeyi amaçlayan Zorunlu Stablecoin Lisanslama Sistemi kurma planını açıkladı.

Ocak 2023’te Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) ve Hong Kong Para Otoritesi (HKMA), düzenleyici kapsamını Değişken Yıllık Gelirler (VA’lar) ile ilişkili dağıtım, ticaret ve danışmanlık faaliyetlerini kapsayacak şekilde genişleten ortak bir bildiri yayınladı.

Haziran 2023’te Sanal Varlık Ticaret Platformlarını denetleyen zorunlu lisanslama sistemi, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) tarafından uygulamaya konuldu.

Son not

Özetlemek gerekirse, Hong Kong’un 2024’teki ileri görüşlü kripto para birimi düzenlemeleri, finansal gelişiminde önemli bir adıma işaret ediyor. Şehir, dijital varlık ETF’lerini benimseyerek ve geleneksel menkul kıymetlerin tokenlara dönüştürülmesine izin vererek kendisini Asya’da yenilikçi bir lider olarak kanıtladı. Bu düzenleyici kesinlik, uluslararası fintech yatırımlarını çekiyor ve yerel kripto para birimi girişimlerinin başarılı olması için besleyici bir ortam sağlıyor. İtibarını artıran önemli konferanslar ve etkinliklerle Hong Kong, sorumlu düzenlemelerin teknolojik ilerlemeyle el ele çalışabileceğini, devam eden ekonomik büyümeyi destekleyebileceğini ve dijital çağda canlı bir finans merkezi olarak rolünü güçlendirebileceğini gösteriyor.

2024-07-31 13:38