Bugün 2 Milyar Dolarlık Kripto Opsiyon Sözleşmelerinin Sona Ermesiyle Piyasalar İyileşebilir mi?

Uzun yıllara dayanan deneyime sahip deneyimli bir kripto yatırımcısı olarak, opsiyonların vadelerinin dolmasını ve bunların spot piyasalar üzerindeki potansiyel etkilerini yakından takip etmeyi öğrendim. Bugünkü Bitcoin opsiyonlarının sona erme olayı önemli; yaklaşık 1,49 milyar dolar değerindeki yaklaşık 23.700 sözleşmenin sona ermesi bekleniyor.

12 Temmuz’da yaklaşık 1,49 milyar dolar değerinde yaklaşık 23.700 Bitcoin opsiyon sözleşmesi yürürlüğe girecek.

Geçen haftaki opsiyon vadesinin sona ermesinin spot piyasalar üzerindeki etkisi nispeten küçüktü ve bu haftaki olayın da benzer bir etki yaratması bekleniyor.

Madenciler, Alman hükümeti ve Mt. Gox itfaları, değerlerinin düşmesi yönünde önemli bir baskı oluşturdu. (veya) Madenciler, Alman hükümeti ve Mt. Gox tarafından Bitcoin satışının artması nedeniyle bunların değeri düşüyor.

Bitcoin Opsiyonlarının Sona Ermesi

Basit bir ifadeyle, günümüzün Bitcoin türevleri için satım (BTC fiyatının düşmesi üzerine oynanan) sözleşmelere karşı alım (artış üzerine oynanan) sözleşmelerin sayısı 1,08’lik bir oranla neredeyse aynı. Bu, kabaca eşit sayıda uzun ve kısa pozisyon olduğu anlamına gelir; bu da boğaların ve ayıların yakından eşleştiği dengeli bir pazara işaret eder. Bu sözleşmeler için potansiyel kayıp noktası veya maksimum “acı noktası”, mevcut Bitcoin spot fiyatlarının biraz üzerinde olan 58.500 $ olarak belirlendi.

Kullanım fiyatı 100.000 $ olan yaklaşık 800 milyon $ değerindeki opsiyon sözleşmeleri Deribit’te hala aktif, yani vadeleri henüz dolmamış. Ek olarak, 65.000 $’lık kullanım fiyatının üzerindeki opsiyonlara yönelik önemli bir açık pozisyon var, bu da türev tüccarlarının yükseliş pozisyonlarını tutmaya devam ettiğini gösteriyor.

Bir piyasa analisti olarak kripto piyasalarının bu hafta biraz toparlandığını gözlemledim. Tüm önemli kripto türevleri için ima edilen volatilite önemli ölçüde gerileyerek Mart ayından bu yana görülmemiş yeni düşük seviyelere ulaştı.

Kripto para birimlerinin finansal piyasalarını inceleyen bir araştırmacı olarak, zımni oynaklığı (IV), gelecekteki vadesi dolacak kripto türev sözleşmelerinin fiyat hareketlerine dayalı bir hesaplama olarak tanımlarım. Bu türevlerin ömrü boyunca dayanak varlığın oynaklığına ilişkin piyasa beklentisinin bir tahminini temsil eder.

“Her çeyrekte yaşanan öngörülemeyen piyasa dalgalanmaları mükemmel bir satış fırsatı sundu. Bu hafta, opsiyon satıcıları pozisyonlarını önemli ölçüde artırarak bu istikrarsızlıktan yararlandı ve sonuç olarak ana terimler için ima edilen oynaklığın azalmasına katkıda bulundu.”

12 Temmuz’da yaklaşık 24.000 Bitcoin (BTC) opsiyonunun süresinin dolması planlanıyor. Bu opsiyonların Satım Alım Oranı 1,08 olup, bu da satım opsiyonlarının alım opsiyonlarına göre biraz daha büyük bir paya sahip olduğunu göstermektedir. Çoğu seçeneğin uygulanacağı fiyat seviyesini temsil eden Maxpain noktası 58.500 ABD dolarıdır ve bu seçeneklerin toplam kavramsal değerinin 1,4 milyar ABD doları civarında olduğu ortaya çıkmaktadır.
— Greeks.live (@GreeksLive) 12 Temmuz 2024

Bir kripto yatırımcısı olarak, bugünkü Bitcoin seçeneklerinin yanı sıra Ethereum seçeneklerinin de yaklaşan vadelerini takip ediyorum. Toplam kavramsal değeri yaklaşık 490 milyon dolar olan yaklaşık 157.000 Ethereum opsiyonunun vadesi dolacak. Bu opsiyonlara ilişkin satım/alma oranı 0,37 olup, alım opsiyonlarının yatırımcılar arasında satım opsiyonlarından daha popüler olduğunu göstermektedir. Bu sözleşmeler için maksimum sıkıntı noktası 3.100 dolar olarak belirlendi.

Kripto Piyasası Görünümü

Greeks Live’ın gözlemlerine göre yatırımcıların piyasaya ilişkin hissiyatları pek olumlu değil. Tüm kripto para birimlerinin toplam değeri son 24 saat içinde hafif bir düşüş gösterdi ve şu anda yaklaşık 2,22 trilyon dolar seviyesinde bulunuyor; bu rakam en son dalgalanmadan önce Şubat ayının sonlarında görüldü.

Bitcoin, Cuma günü Asya işlem saatlerinde hız kazanmaya çalıştı ve 58.000 $ sınırını aştı. Ancak bir miktar toparlanmadan önce 57.000 doların altına düştü.

Yazının yazıldığı sırada Ethereum 3.200 dolara ulaşma girişiminden geri çekilmişti ve bir kez daha 3.100 doların altında işlem görüyordu.

Greeks Live, ABD hisse senetlerinin de kötü performans göstermesiyle birlikte, finans piyasalarında Eylül ayındaki faiz indiriminin destek sağlayacağı yönünde yaygın bir beklentinin bulunduğunu gözlemledi.”

2024-07-12 13:09