IMF: CBDC’ler Orta Doğu’nun Finansal Katılım Planını Güçlendirmesine Yardımcı Olabilir

yazar

Merkez bankacılığı ve dijital para birimleri konusunda geçmişi olan bir analist olarak IMF’nin CBDC’lere ilişkin tutumunu ilgi çekici ama aynı zamanda biraz temkinli buluyorum. Konuyla ilgili anlayışıma dayanarak, CBDC’lerin özellikle Orta Doğu ve Orta Asya gibi bölgelerde ödeme sistemlerinde ve finansal katılımda devrim yaratma potansiyeline sahip olduğuna inanıyorum. Ancak IMF’nin anketi, banka mevduatları ile potansiyel rekabet ve CBDC’nin başlatılmasıyla ilgili operasyonel zorluklarla ilgili bazı geçerli endişeleri vurguluyor.

Her ne kadar Merkez Bankası Dijital Para Birimlerinin (CBDC’ler) faydaları bu özel senaryoda açıkça görülse de, Uluslararası Para Fonu (IMF) bunlara karşı daha az hevesli bir görüşe sahip. Yaklaşık 19 merkez bankasının katıldığı bir ankete dayanarak IMF, CBDC’lerin amaçlanan politika hedeflerine ulaşmak için vazgeçilmez olduğuna dair şüphelerini dile getirdi. Raporda ayrıca CBDC’lerin potansiyel sınırlamaları vurgulandı ve mevcut dijital ödeme sistemlerinin CBDC’lere daha uygun bir alternatif olarak geliştirilmesi önerildi.

IMF, uzun bir süredir merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC’ler) gelişimini araştırıyor ve üye ülkelere bunları kendi parasal çerçevelerinde uygulamaları konusunda tavsiyelerde bulunuyor. IMF’den üst düzey bir yetkili, tek bir küresel CBDC platformu kurmanın potansiyel olarak ödeme giderlerini azaltabileceğini ve sermaye kontrollerini mümkün kılabileceğini ifade etti.

Orta Doğu ve Orta Asya (ME&CA) bölgesinin finansal manzarasını inceleyen bir araştırmacı olarak, birçok ülkenin Merkez Bankası Dijital Para Birimlerini (CBDC’ler) araştırdığı, ortaya çıkan bir trendi fark ettim. Örneğin, Suudi Arabistan merkez bankası, uluslararası ticarete yönelik sınır ötesi bir CBDC denemesi için Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) ile işbirliği yaptı. Ayrıca, Genel Müdürü Kristalina Georgieva liderliğindeki Uluslararası Para Fonu (IMF), bu dijital para birimlerinin potansiyel olarak ada ekonomilerinde fiziksel paranın yerini alabileceği fikrini ortaya attı. IMF anketi bu ilgi çekici olasılığın vurgulanmasıyla sonuçlandı.

Sonuçta, dijital para birimlerinin merkez bankaları tarafından benimsenmesi, dikkatli düşünmeyi gerektiren karmaşık ve uzun bir yolculuğu içeriyor. Politika yapıcıların, Merkez Bankası Dijital Para Biriminin (CBDC) ülkelerinin hedefleriyle uyumlu olup olmadığını ve avantajların olası dezavantajları, finansal sisteme yönelik riskleri ve merkez bankasının operasyonel zorluklarını aşıp aşmadığını değerlendirmesi hayati önem taşıyor.

CBDC’ler Banka Mevduatlarıyla Rekabet Edebilir

Bir finansal analist olarak IMF verilerine dayanarak önemli bir tespite dikkat çekmek istiyorum. Banka finansmanının yaklaşık %83’ü mevduat sahiplerinden geliyor. Merkez Bankası Dijital Para Birimleri (CBDC’ler) potansiyel olarak bu mevduatlarla rekabet edebilir. İnsanların geleneksel mevduatlar yerine CBDC’leri tercih etmesi, bankaların karlarını ve borç verme yeteneklerini olumsuz yönde etkileyebilir. Uzun vadede bu, potansiyel olarak ülke içindeki finansal istikrarı tehdit edebilir.

Bölgedeki 19 merkez bankası, Merkez Bankası Dijital Para Birimlerinin (CBDC’ler) piyasaya sürülmesini araştırma niyetlerini açıkladı; büyük öncelik bu ülkeler için finansal erişilebilirliğin genişletilmesi ve mevcut ödeme sistemlerinin iyileştirilmesiydi. Uluslararası Para Fonu’na (IMF) göre, keşiflerinin ardındaki temel motivasyon budur.

Körfez İşbirliği Konseyi’ndekiler de dahil olmak üzere Orta Doğu ve Kuzey Afrika petrol ihraç eden ülkeler söz konusu olduğunda, odak noktası öncelikle hem yerel hem de uluslararası işlemlerin verimliliğinin artırılmasıdır. Öte yandan Orta Doğu ve Kuzey Afrika petrol ithalatçılarının yanı sıra Kafkaslar ve Orta Asya’daki ülkeler ve düşük gelirli ülkeler için amaç finansal katılımı genişletmektir.

Bir analist olarak bunu şu şekilde ifade edebilirim: Uluslararası Para Fonu (IMF), Merkez Bankası Dijital Para Birimlerinin (CBDC’ler) benimsenmesinde bir miktar ilerleme kaydedilmesine rağmen, hâlâ aşılması gereken önemli zorluklar olduğuna dikkat çekti. Bu zorluklar arasında finansal okuryazarlık düzeylerinin yetersiz olması, finansal kurumlara yönelik güvensizlik ve kimlik belirleme süreçlerindeki zorluklar yer alıyor. Dolayısıyla CBDC’lerle ilgili marjinal faydalara rağmen henüz bu engelleri etkili bir şekilde ele almayı başaramadılar.

2024-06-19 17:33