Finansal piyasalarda geçmişi olan ve kurumsal yatırım eğilimlerini analiz etme deneyimine sahip bir araştırmacı olarak Raoul Pal’ın Bitcoin spot ETF’lerinde arbitraj faaliyetlerinin baskınlığına ilişkin gözlemlerini ilgi çekici buluyorum. Hem kendisinin hem de Tom Dauvley’in sunduğu veriler, hedge fonlarının ve büyük kurumsal yatırımcıların bu piyasada oynadığı önemli rolü vurguluyor.
Çeşitli araştırmalar, önemli miktarda Bitcoin borsa yatırım fonu (ETF) yatırımlarının geleneksel perakende satın alma yerine arbitraj faaliyetlerinden kaynaklandığını gösteriyor.
Real Vision CEO’su Raoul Pal, bu fonların holdingleri ve işlem faaliyetlerine ilişkin verileri kullanarak bu olguya dikkat çekti.
Kurumsal Katılım ve Piyasa Hareketleri
Bir kripto yatırımcısı olarak Real Vision CEO’su Raoul Pal’ın mevcut Bitcoin spot ETF piyasasında arbitraj faaliyetlerinin önemli rolüne dikkat çektiğini fark ettim. Onun öngörüleri, net girişlerin yaklaşık üçte ikisinin, bu fonları elinde bulunduran üst düzey kurumsal yatırımcılar arasındaki arbitraj ticaretinden kaynaklanabileceğini öne süren verilerle destekleniyor.
ABD’deki önde gelen Bitcoin spot ETF sahiplerinin eylemleri analiz edildikten sonra hedge fonlarının ve büyük kurumsal yatırımcıların önemli etkiye sahip olduğu açıkça görülüyor.
MV Capital’in yönetici ortağı Tom Dauvley tarafından sağlanan bilgilere göre, ağırlıklı olarak hedge fonlarından oluşan ilk 80 varlık yöneticisi, toplam 15,42 milyar dolarlık yeni yatırımın yaklaşık 10,26 milyar dolarını kontrol ediyor. Bu, piyasa etkisinin önemli ölçüde yoğunlaştığı anlamına gelir.
Bir finansal analist olarak, tüm yatırımcılar arasında Millenium Management’ın çeşitli Borsa Yatırım Fonlarında (ETF’ler) en büyük hisseye sahip olduğunu paylaşabilirim. Yatırımları, Bitwise, Grayscale, Fidelity, BlackRock, ARK ve 21Shares gibi önemli isimlere sahip çeşitli ETF ihraççılarını kapsamaktadır.
Pal’ın analizine göre, bu girişlerin çoğunluğu arbitraj fırsatlarına yönelik bir eğilime işaret ediyor. ETF’ler bağlamında arbitraj, bir ETF’nin net varlık değeri ile temeldeki Bitcoin’in değeri arasındaki fiyat farklarından kar elde etmek anlamına gelir.
Bir analist olarak, arbitrajın Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler), özellikle ABD pazarında Bitcoin’e yatırım yapanların genel hareketleri üzerindeki etkisine ilişkin devam eden bir tartışma olduğunu fark ettim. Bununla birlikte, bir kripto tüccarı olarak benim gibi bazı piyasa katılımcılarının, ABD Bitcoin ETF manzarasının tamamı göz önüne alındığında, arbitrajın toplam ETF akışlarının nispeten küçük bir yüzdesini (%15’in altında) oluşturabileceğine inandığını belirtmek önemlidir. kolektif olarak 42 milyar dolardan fazla varlığı yönetiyor.
Hmmmm kesinlikle aynı fikirde değilim. GBTC hariç, ETF’lerde 605.000 BTC (42 Milyar ABD Doları) bulunuyor
Chicago Ticaret Borsası’nda (CME) işlem gören Bitcoin (BTC) vadeli işlemlerine ilişkin kısa pozisyon verilerini araştıran bir araştırmacı olarak, şu anda yaklaşık 91.000 kısa sözleşmenin tutulduğunu ve bu tutarın kavramsal değeri yaklaşık 6 milyar dolar olduğunu tespit ettim. Bu, BTC’deki kurumsal ticaretin önemli bir kısmının bu short pozisyonlar aracılığıyla gerçekleşebileceği anlamına geliyor.
Son dönemdeki girişler kesinlikle şunlarla ilişkilendirilebilir:
— Joseph B (@Packin_Sats) 11 Haziran 2024
Arbitraj, Bitcoin ETF Ortamına Hakim Oluyor
Şu anda Bitcoin’in değeri 69.523 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu, Amerika Birleşik Devletleri’nde enflasyon oranlarının düştüğünü öne süren yakın tarihli bir TÜFE raporunun yayınlanmasının ardından son 24 saat içinde %3,5’lik bir artışı temsil ediyor. Özellikle bu büyüme, Bitcoin’in değerindeki yedi günlük düşüşten sonra toparlanma anlamına geliyor.
Bitcoin pazarını inceleyen bir araştırmacı olarak, son fiyat düşüşlerinden önce ABD’de listelenen spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarından (ETF’ler) gözle görülür çıkışlar gözlemledim. Spesifik olarak, yalnızca Salı günü yatırımcılar yaklaşık 200 milyon dolar çekti. Bu eğilim, bu haftaki erken çekilmelerin ardından geldi ve net giriş serisini kesintiye uğrattı.
Bir analist olarak son zamanlarda Bitcoin yatırım alanında bazı dikkate değer fon akışı eğilimlerini gözlemledim. Spesifik olarak, Grayscale’in Bitcoin Trust (GBTC)’ı yaklaşık 121 milyon dolar tutarında önemli miktarda para çekme işlemi kaydetti. Eş zamanlı olarak Ark Invest’in ARK Bitcoin ETF’si (ARKB), toplamda yaklaşık 56 milyon dolarlık net çıkış bildirdi.
SoSoValue’dan gelen veriler şunu gösteriyor: Bitwise’ın BITB isimli Bitcoin ETF’si 12 milyon dolarlık bir çekim kaydetti. Fidelity ve VanEck tek haneli rakamlar aralığında daha küçük çıkışlar bildirdi. Buna karşılık BlackRock’un iShares Bitcoin ETF’si o gün herhangi bir net giriş veya çıkış bildirmedi.
Pazartesi gününe kadar son 19 gün boyunca, 11 ABD Bitcoin spot ETF’sine yaklaşık 65 milyon dolarlık çıkışa denk gelen kesintisiz net yatırımlar gerçekleşti. Ocak ayındaki lansmanlarından bu yana, bu ETF’ler toplu olarak toplam 15,42 milyar dolara eşdeğer net yatırım çekti.
DALL-E ile oluşturulan öne çıkan görsel, TradingView’den Grafik
- Livepeer Fiyat Tahmini 2024, 2025: LPT Fiyatı 100 Doların Ötesine Çıkacak mı?
- ‘Tracker’ 2. Sezon İlk Gösterim Tarihi Onaylandı: Bilinmesi Gereken Her Şey
- Shannen Doherty ve Kurt Iswarienko’nun Boşanması Ölümünden 2 Gün Sonra Onaylandı
- NEDEN Bu Kadar Yüksek? Yeni Cüzdanlar Ay’a $NEDEN Pompalıyor!
- 2024’ün En İyi Donanım Cüzdanları: En İyi 5 Kripto Soğuk Depolama Seçimi
- Hindistan Hükümeti Kripto Parayı Görmezden Geliyor: Birliğin 2024-25 Bütçesinde Bahsetmiyorum
- Kamala Harris, Kripto Tepkisinin Ortasında Ripple CEO’sunda Müttefik Buldu
2024-06-13 03:12