Bu metin Spot Bitcoin ETF’lerine, bunların yararlarına ve Bitcoin fiyatından haberdar olmaya yönelik alternatiflere genel bir bakış sunmaktadır. Birkaç popüler Spot Bitcoin ETF’sini masraf oranlarına ve likiditelerine göre karşılaştırarak başlıyoruz. Ardından Spot Bitcoin ETF’ye yatırım yapmanın meşruluk, erişilebilirlik, piyasa likiditesi, doğru fiyat takibi, günlük oluşturma ve geri ödeme, düzenleme ve portföy çeşitlendirmesi gibi avantajlarını tartışıyor.
2030’daki finansal piyasa geçmişine bakan bir araştırmacı olarak şunu paylaşabilirim: 2024 yılında Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) spot Bitcoin borsasının ticaretine yeşil ışık yakmak için çok önemli bir karar aldığında çığır açan bir gelişmeye tanık oldum. Yatırım fonları (ETF’ler). Bu onay, kurumsal yatırımcıların düzenlenmiş yatırım araçları aracılığıyla Bitcoin’e maruz kalmaları için yeni yollar açtığı için dijital para endüstrisi için önemli bir dönüm noktası oldu.
Bir kripto yatırımcısı olarak dijital para dünyasında yeni ve önemli bir aşamanın açılışına tanık oldum. Bu gelişme, ortalama yatırımcı için meşru bir yatırım seçeneği olarak Bitcoin’e daha fazla güvenilirlik kazandırdı ve düzenleyicilerin seçmenleri için uygun gördüğü seçenekler arasında yerini aldı.
Spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) satın alınması ve alım satımıyla ilgili karmaşıklıklara rağmen, bu yenilikçi finansal araçta gezinmenize yardımcı olmak için en iyi seçenekleri, ilgili maliyetleri, emanetçileri ve temel bilgileri kapsayan kapsamlı bir kılavuz derledik.
Hadi daha yakından bakalım.
İçindekiler
- Bitcoin Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler) Nedir?
- Vadeli İşlemler mi, Spot Bitcoin ETF’leri mi?
- En İyi Spot Bitcoin ETF’leri
- BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- Gri tonlamalı Bitcoin Trust (GBTC)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
- Bitsel BITB
- Valkyrie Bitcoin Fonu (BRRR)
- Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- Franklin Bitcoin ETF’si (EZBC)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- VanEck Bitcoin Trust (HODL)
- WisdomTree Bitcoin Fonu (BTCW)
- Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
- Spot Bitcoin ETF’leri için Ayni ve Nakit Geri Ödeme Modelleri
- Ayni Geri Ödeme Modeli
- Nakit Ödeme Modeli
- Spot Bitcoin ETF’leri Nasıl Seçilir ve Yatırım Yapılır
- Spot Bitcoin ETF’lerinin Faydaları
- Spot Bitcoin ETF’lerine Alternatifler
- En İyi Bitcoin ETF’leri: Sonuç
Bitcoin Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler) Nedir?
Spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonu (ETF), yatırımcıların Bitcoin’in gelecekteki fiyatlarına bahis oynamasına olanak tanıyan vadeli işlem tabanlı Bitcoin ETF’lerinin aksine, yatırımcılara Bitcoin’in kendisine sahip olmanın basit bir yolunu sunar.
Her iki seçenek de kullanıcıların dijital para birimine doğrudan sahip olmak zorunda kalmadan kripto pazarına yatırım yapmalarını sağlar. Daha basit bir ifadeyle, Spot Bitcoin ETF’leri, yatırımcıların gerçek kripto para birimini elinde tutmak yerine, temel Bitcoin’i temsil eden ETF hisselerini alıp satmalarına olanak tanıyarak çalışır.
- BlackRock gibi Spot Bitcoin ETF ihraççısı, Bitcoin satın alır ve fonları güvenli bir emanetçide tutar. Bu saklayıcı (spoiler uyarısı, çoğunlukla Coinbase’dir) genellikle güvenli ve çevrimdışı bir yerde saklanan donanım cüzdanları olan soğuk depolama çözümlerini kullanır.
- Saklayıcılar varlıkları yalnızca ihraççılar adına korumakla kalmazlar. Aslında saklamacı, ETF’lerin listeleme borsalarıyla gözetim paylaşımı anlaşmalarından sorumludur.
- ETF’nin doğrudan bir komisyoncu aracılığıyla Bitcoin’e yatırım yapabileceğini veya BTC fiyatına bağlı türevleri satın alabileceğini unutmayın.
- Bir yatırımcı olarak, ETF’nin hisselerini NYSE veya NASDAQ gibi borsalardan veya daha basit bir ifadeyle ETF hisselerini listeleyen komisyonculardan satın alabilirsiniz. Yani bunu yaptığınızda esas olarak ETF’nin hisselerini satın alıyorsunuz, bu da sonuç olarak fonun Bitcoin varlıklarının mevcut piyasa değerinin bir kısmını satın aldığınız anlamına geliyor.
Bitcoin’i doğrudan bir kripto para borsasından satın almak ve güvenilir bir Bitcoin cüzdanı oluşturmak ve güvenlik protokollerini uygulamak da dahil olmak üzere paralarınızı korumanın karmaşıklıklarıyla uğraşmak yerine, halihazırda Bitcoin’e sahip olan bir fona yatırım yapmayı tercih edebilirsiniz.
Yeni bir kripto yatırımcısı olarak, doğrudan Bitcoin veya başka herhangi bir kripto para birimini satın alma gibi ek sorumluluklara sahip olmamayı inanılmaz derecede uygun buluyorum. Bunun yerine bir yatırım platformu veya hizmeti kullanmak süreci benim için daha akıcı ve erişilebilir hale getirebilir.
Bir kripto yatırımcısı olarak, Bitcoin ETF’leri ihraç etmek isteyen şirketlerin, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından belirlenen en katı düzenlemelere tabi olan, denetlenen finansal kuruluşlar olduğunu bilmenizin önemli olduğunu söyleyebilirim. Özellikle, bu spot Bitcoin ETF’leri Ocak 2024 gibi erken bir tarihte SEC’den onay aldı.
Bitcoin hakkında daha fazla bilgi edinmek için başlangıç kılavuzumuzu okuyabilirsiniz.
Vadeli İşlemler mi, Spot Bitcoin ETF’leri mi?
Bir kripto yatırımcısı olarak, Bitcoin vadeli işlem Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler), dijital varlığa gerçekten sahip olmadan Bitcoin’in fiyat hareketlerinden faydalanmam için alternatif bir yol sunduğunu söyleyebilirim. Bu ETF’lere yatırım yaparak, esasen gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte belirli miktarda Bitcoin satın alma veya satma yükümlülüğümü temsil eden sözleşmeler satın alıyorum. Bitcoin’in fiyat dalgalanmalarına dolaylı olarak maruz kalmak, değişken kripto piyasasına katılmaya devam ederken riski yönetmeme yardımcı olabilir.
Yatırımcılar genellikle fiyatları güvence altına almak ve piyasadaki dalgalanmalara karşı korunmak için vadeli işlem sözleşmeleri kullanır. Ancak bu sözleşmeler yönetilmeleri nedeniyle önemli masraflar doğurabilmektedir. Buna karşılık, vadeli Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler) alternatif olarak mevcuttur ancak kendilerine ait daha yüksek ücretlerle birlikte gelirler. Vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatları, Bitcoin’in mevcut piyasa fiyatından önemli ölçüde farklı olabileceğinden, vadeli işlem piyasalarının karmaşıklığı karmaşıklığı ve riski artırıyor.
Bitcoin vadeli işlem ETF’sini bu makalenin sonundaki başka bir bölümde inceleyeceğiz.
En İyi Spot Bitcoin ETF’leri
Bu finansal araçların nasıl işlediğini ve diğer önemli ayrıntıları iyice anladıktan sonra artık en iyi Spot Bitcoin ETF’lerini keşfedebiliriz.
BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)
BlackRock’un iShares Bitcoin Trust (IBIT), kripto para birimini kişisel olarak elinde tutmaya gerek kalmadan Bitcoin’in fiyat dalgalanmalarına kolay erişim arayan yatırımcılar için bir alternatif olarak işlev görüyor. Bu uygun maliyetli ETF, Bitcoin’e maruz kalma sürecini basitleştirir.
Bitcoin’in fiyat hareketini takip eden bir ETF, yatırımcıların geleneksel bir aracılık hesabı kullanarak fiyat dalgalanmalarından kazanç elde etmelerini sağlar. Yatırımcılar adına Bitcoin depolama ve güvenliğini yöneten bu ETF, yatırım sürecini kolaylaştırır ve bireylerin bu karmaşıklıklarla kişisel olarak ilgilenme zorunluluğunu ortadan kaldırır.
Fon Bilgileri
Genel bakış ve fon gerçekleri:
- Fon başlangıcı: 05 Ocak 2024
- Sponsor ücreti: %0,25 (varlık toplamı 5 milyar doları aştıktan sonra belirlendi)
- Borsa: NASDAQ
- Saklayıcı: Coinbase Custody Trust Company, LLC
- Yönetilen Varlıklar (Haziran 2024 itibarıyla): 295.457 BTC (20,8 Milyar Dolar)
Gri Tonlamalı Bitcoin Güveni (GBTC)
Bir araştırmacı olarak bunu şu şekilde ifade edebilirim: “Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), şu anda 30 milyar doların üzerinde varlığı yöneten en önemli Spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarından (ETF’ler) biridir.”
GBTC, 2013 yılında öncelikle özel yerleşimler yoluyla akredite yatırımcılar için kuruldu. Şirket, bu yatırım aracını bir noktada Borsa Yatırım Fonu’na (ETF) dönüştürme sözü verdi.
Geçmişte düzenleyici engeller, OTC piyasasındaki işlemler sırasında likiditenin azalması, çoğu bireysel yatırımcı için sınırlı kullanılabilirlik ve oluşturma veya itfa süreçlerinin bulunmaması nedeniyle olası tutarsızlıklar dahil olmak üzere fon için sorunlara neden oluyordu. Bu zorluklara rağmen var olan en büyük Bitcoin fonlarından biri haline gelmeyi başardı.
Grayscale Bitcoin Trust’ın (GBTC) primi veya indirimi, hisselerinin piyasa fiyatı ile güveninde tuttuğu Bitcoin varlıklarının gerçek değeri arasındaki boşluğu temsil eder. Bu fark, yatırımcıların GBTC’nin sahip olduğu Bitcoin’in gerçek değerinin üzerinde (veya altında) ne kadar ödemeye hazır olduğunu ortaya koyuyor.
Ücret yapısının bugün mevcut olan diğer Bitcoin ETF’lerinden oldukça yüksek olduğunu unutmayın.
Fon Bilgileri
Genel bakış ve fon gerçekleri:
- Fon başlangıcı: 2013, 10 Ocak 2024’te Spot Bitcoin ETF olarak listelendi.
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %1,5 yönetim ücreti.
- Borsa: NYSE Arca
- Saklayıcı: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
- Toplam AUM ve kavramsal değer (Haziran 2024 itibarıyla): 285.458 BTC (20,3 milyar dolar).
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
Fidelity Investments’ın Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC), yatırımcıların Bitcoin’in fiyat hareketlerinden anında haberdar olmalarını sağlayan, sektörde öncü bir borsada işlem gören üründür (ETP). Fidelity tarafından başlatılan bu güven, Bitcoin’in performansını yansıtmayı amaçlıyor.
Finansal danışmanlar, kurumsal yatırımcılar ve perakendeciler, Fidelity’nin kullanıcı dostu dijital kanalları aracılığıyla fona erişebilir.
Bir araştırmacı olarak bunu şu şekilde ifade edebilirim: Diğer Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler) ile karşılaştırıldığında FBTC, Bitcoin varlıklarının Fidelity Digital Assets Services aracılığıyla korunmasıyla öne çıkıyor. Bu kuruluş, 2019 yılından bu yana New York Finansal Hizmetler Departmanı (NYDFS) tarafından düzenleyici denetime tabi tutulmaktadır.
FBTC’nin neden Borsa Yatırım Fonu (ETF) yerine Borsa Yatırım Ürünü (ETP) olarak sınıflandırıldığından emin değilseniz, işte bazı arka plan bilgileri. İlk olarak, ETF’ler belirli bir ETP türüdür. Tüm ETF’ler, tıpkı normal hisse senetleri gibi işlem saatlerinde borsalarda alınıp satılan daha büyük borsada işlem gören ürünler grubuna aittir.
Basitçe söylemek gerekirse, ETF’ler (Borsa Yatırım Fonları), Borsa Yatırım Ürününün (ETP) en yaygın biçimini temsil eder. Bu finansal araçlar, 1940 tarihli Yatırım Şirketleri Kanunu’na tabidir. Esasen, fonun amaçlanan hedeflerine bağlı olarak hisse senetleri, tahviller ve diğer varlıklar gibi çeşitli menkul kıymetleri tutan kolektif yatırımlar olarak işlev görürler.
Bir FBTC, Borsa Yatırım Fonu (ETF) ile bazı özellikleri paylaşsa da, daha çok Borsa Yatırım Ürünü (ETP) gibi işlev görür. Temel fark, bir FBTC’nin %100 Bitcoin’e sahip olması ve menkul kıymetlere yatırım yapmamasıdır. Sonuç olarak, 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası’nın getirdiği düzenlemelerden muaftır. “Fidelity’s Spot Bitcoin ETF” için hızlı bir çevrimiçi arama, bir ETF olarak pazarlama ve etiketlemeyi ortaya çıkaracaktır, ancak teknik olarak konuşursak, farklı kurallar altında çalışır.
Fon Bilgileri
Genel bakış ve fon gerçekleri:
- Fon başlangıcı: 10 Ocak 2024
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %0,25 (31 Temmuz 2024’e kadar feragat edilmiştir.)
- Borsa: NYSE
- Saklayıcı: Fidelity Digital Asset Services, LLC
- Toplam AUM (Haziran 2024 itibarıyla): Yaklaşık 9,17 Milyar Dolar
Bitsel BITB
Yatırım araçları üzerinde çalışan bir araştırmacı olarak Bitwise Asset Management’ın BITW Bitcoin Toplam Getiri Eris Fonu’nun (BITB), yatırımcılara Bitcoin fiyatına maruz kalma olanağı sağlayan, yaygın olarak tanınan bir borsa yatırım fonu (ETF) olduğunu söyleyebilirim. Fon bunu, Bitcoin’in performansını yansıtarak, değerdeki günlük değişiklikleri hesaba katarak ve Trust’ın işletme giderlerini ve diğer yükümlülüklerini getirilerden çıkararak başarıyor.
BITB fonu, fonun gözetim masraflarını, varlıkların saklanmasını ve fon yöneticisi ve denetçisine ödenen standart ücretleri içeren %0,95 oranında bir yönetim ücreti taşır.
Fon Bilgileri
Genel bakış ve fon gerçekleri:
- Fon başlangıcı: 10 Ocak 2024
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %0,95
- Borsa: NYSE Arca
- Saklayıcı: State Street Digital Assets
- Toplam AUM (Haziran 2024 itibarıyla): Yaklaşık 2,4 Milyar Dolar
Valkyrie Bitcoin Fonu (BRRR)
Valkyrie Bitcoin Fonu (BRRR), yatırım portföyünde doğrudan Bitcoin’lere sahip olarak Bitcoin’in fiyat dalgalanmalarını takip ediyor.
Valkyrie Funds LLC, 10 Ocak’ta Nasdaq borsasında çıkış yapan bir ETF tasarladı. Bu ETF, Bitcoin varlıklarını Coinbase Custody aracılığıyla koruyor. Ek olarak Valkyrie, yatırımcılara Bitcoin ve Ether Vadeli İşlemler ETF gibi diğer kripto para birimi yatırım seçeneklerini de sunuyor.
Fon Bilgileri
Haziran 2024 itibarıyla genel bakış ve fon bilgileri:
- Fon başlangıcı: 10 Ocak 2024
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %0,25
- Borsa: Nasdaq
- Saklayıcı: Coinbase Custody Trust Company, LLC
- Toplam AUM (Haziran 2024 itibarıyla): Yaklaşık 607 milyon dolar
Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Bir kripto yatırımcısı olarak Ark 21Shares Bitcoin ETF’nin (ARKB), portföylerine güvenli ve düzenli bir şekilde Bitcoin riski eklemek isteyenler için mükemmel bir seçenek olduğunu söyleyebilirim. Ark Invest ve 21Shares tarafından ortaklaşa oluşturulan bu borsa yatırım fonu (ETF), karmaşık cüzdanlar kurmaya veya doğrudan satın alma ve depolamanın karmaşıklıklarını aşmaya gerek kalmadan, büyük bir borsada tek bir işlem yoluyla Bitcoin’e yatırım yapmamı sağlıyor Bitcoin.
Bu özel Bitcoin yatırım ürününü inceleyen bir araştırmacı olarak, CME CF Bitcoin Referans Oranını (New York Varyantı) kullanarak performansını takip ettiğini söyleyebilirim. Ayrıca süreçteki ilgili giderleri ve yükümlülükleri de dikkate alır. Bu Bitcoin alım satım aracı, Cboe BZX Borsasında işlem görüyor ve 6 Haziran 2024 itibarıyla %0,21 gider oranı taşıyor.
Belirtildiği gibi fon, kripto ve FinTech alanında tanınmış iki şirket tarafından ortaklaşa başlatıldı.
2014 yılında Cathie Wood tarafından kurulan Ark Invest, Borsa Yatırım Fonlarını (ETF’ler) yönetmesiyle tanınan seçkin bir FinTech şirketidir. Bu ETF’ler fintech inovasyonu gibi yeni ortaya çıkan temalara odaklanıyor. Firma, blockchain gibi çığır açan teknolojiler ve yıkıcı endüstri trendleri konusundaki iyimser bakış açısıyla ün kazandı.
Şu anda 21Shares, kripto para birimi yatırım araçlarının geliştirilmesine odaklanan İsviçre merkezli lider bir fintech firmasıdır. Yatırımcılara bir dizi borsada işlem gören ürüne (ETP) erişim sağlayarak, düzenleyici gözetim altında geleneksel aracılık platformları aracılığıyla dijital varlıklara yatırım yapmalarını sağlar.
Fon Bilgileri
Haziran 2024 itibarıyla genel bakış ve fon bilgileri:
- Fon başlangıcı: 11 Ocak 2024.
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %0,21
- Değişim: Cboe BZX Değişimi
- Saklayıcı: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
- Toplam AUM (Haziran 2024 itibarıyla): 3,47 Milyar Dolar
Franklin Bitcoin ETF’si (EZBC)
11 Ocak 2024’te Franklin Templeton, Bitcoin yatırımlarına özel EZBC ETF’yi tanıttı. Fon, tüm kaynaklarını bu kripto para birimine tahsis ediyor ve güvenliği için Coinbase Custody’ye güveniyor.
Franklin Templeton, 1947 yılında Rupert H. Johnson Sr. tarafından New York City’de kurulan ABD merkezli bir holding şirketi olan Franklin Resources, Inc.’in bir yan kuruluşu olan dünya çapında bir yatırım yönetimi kuruluşudur.
Bir analist olarak bunu şu şekilde ifade edebilirim: Tıpkı Fidelity’nin FBTC’si gibi, EZBC de 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası’nın kapsamı dışında faaliyet göstermektedir. Bunun nedeni, EZBC’nin menkul kıymetlere yatırım yapmamasıdır; bunun yerine yalnızca Bitcoin’e erişim sağlar. Sonuç olarak, aynı düzenleyici yükümlülüklere bağlı değildir.
Fon Bilgileri
Genel bakış ve fon gerçekleri:
- Fon başlangıcı: 11 Ocak 2024
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %0,19 (2 Ağustos 2024’e veya varlıkların ilk 10 milyar dolarına kadar feragat edildi)
- Borsa: CBOE BZX Borsası, Inc.
- Saklayıcı: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
- Toplam AUM (Haziran 2024 itibarıyla): 312,2 milyon dolar
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), yatırımcılara dijital para birimini kullanma karmaşıklığı olmadan Bitcoin’e erişmeleri için basit ve güvenli bir yöntem sunar. Bu Borsa Yatırım Fonu’nun hisselerini satın alarak, aslında eşdeğer miktarda fiziksel destekli Bitcoin’e sahip oluyorsunuz.
Cboe BZX borsasında işlem gören bir ETF, Lukka Prime Bitcoin Referans Oranını kullanarak Bitcoin’in gerçek zamanlı değerini takip eder.
Invesco ve Galaxy Digital, her biri gelişen kripto para birimi sektöründeki uzmanlıklarını getiren bu ETF’yi oluşturmak için bir araya geldi. Özellikle, her iki firma da dijital varlıklara artan ilgiye yanıt olarak daha önce birkaç kripto odaklı Borsada Yatırım Yapılan Ürünü (ETP) piyasaya sürmüştü.
Fon Bilgileri
Genel bakış ve fon gerçekleri:
- Fon başlangıcı: 11 Ocak 2024.
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %0,25 (Temmuz 2024’e kadar feragat edildi)
- Değişim: Cboe BZX Değişimi
- Saklayıcı: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
- Toplam UAM (Haziran 2024 itibarıyla): 384,4 milyon ABD doları
VanEck Bitcoin Güveni (HODL)
Bir kripto yatırımcısı olarak VanEck Bitcoin Trust’ın (HODL), dijital para birimini kendimiz satın alıp elinde tutmak zorunda kalmadan Bitcoin pazarında yer almamız için tasarlanmış özel bir yatırım aracı olduğunu söyleyebilirim. Bunun yerine, bu güven gerçek Bitcoin’leri tutar ve kripto para biriminin fiyatını takip etmeyi amaçlayarak portföylerini Bitcoin ile çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için erişilebilir ve potansiyel olarak daha uygun bir alternatif sunar.
Yatırım araçları üzerinde çalışan bir araştırmacı olarak VanEck’in tasarımına göre HODL’nin, aktif olarak ekstra kazanç peşinde koşmadan veya fiyat dalgalanmalarından kaynaklanan kayıplara karşı koruma sağlamadan Bitcoin’in fiyat hareketlerini yansıtmayı amaçlayan pasif bir yatırım ürünü olarak tasarlandığını söyleyebilirim. 4 Ocak 2024’te piyasaya sürülen bu ürün, VanEck Digital Assets, LLC sponsorluğunda gerçekleşti ve HODL sembolü altında Cboe BZX Borsasında işlem görmeye başladı.
Bir piyasa analisti olarak, HODL hisselerinin değerinin her gün MarketVector Bitcoin Karşılaştırma Oranı referans alınarak belirlendiğini açıklarım. Bu oran, fon sponsorunun piyasadaki en önemli Bitcoin borsaları olarak gördüğü yerlerden elde edilen Bitcoin fiyatlarına göre hesaplanır.
Fon Bilgileri
HODL ve fon gerçeklerine genel bakış:
- Fon başlangıcı: 4 Ocak 2024
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %0,20
- Değişim: Cboe BZX Değişimi
- Saklamacı: Gemini Velayet
- Toplam AUM (Haziran 2024 itibarıyla): 705,46 milyon dolar
WisdomTree Bitcoin Fonu (BTCW)
Bir araştırmacı olarak WisdomTree Bitcoin Fonu’nu (BTCW) şu şekilde tanımlayabilirim: Bu yatırım aracını, Bitcoin’in fiyat hareketini izlemek için özel olarak tasarlanmış bir borsa yatırım fonu (ETF) olarak inceliyorum.
Sitenin verdiği bilgiye göre fon, Bitcoin hisselerinin değerini her gün önemli Bitcoin borsalarında gerçekleşen işlemlerden elde edilen bir hesaplamayı kullanarak belirliyor.
Son olarak, Bitcoin Trust Wise (BTCW) aslında Bitcoin’in kendisini denetlemiyor, bunun yerine piyasa değerini bir kıyaslama oranı aracılığıyla yansıtmak için pasif bir strateji benimsiyor. Bunu Cboe BZX Borsasında listelenmiş olarak bulabilirsiniz ve varlıkların güvenli bir şekilde saklanması için Coinbase Custody’ye güvenir.
Fon Bilgileri
BTCW’ye ve fon gerçeklerine genel bakış:
- Fon başlangıcı: 11 Ocak 2024
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: Gider Oranı: %0,25
- Borsa: BATS Borsası (Yarasalar Küresel Piyasalar).
- Saklayıcı: Coinbase Custody Trust Company, LLC
- Toplam AUM (Haziran 2024 itibarıyla): 79,7 milyon dolar
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
Bir finansal analist olarak Hashdex Bitcoin ETF’nin (DEFI) benzersiz özelliğini şu sözlerle tanımlayabilirim: “Bu Bitcoin ETF, erken dönemde gerçekleşen bir dönüşüm süreciyle tanıtılan vadeli işlem unsurlarının entegrasyonu nedeniyle benzerlerinden öne çıkıyor. Mart 2024.”
Borsada işlem gören fonlar (ETF’ler) üzerinde çalışan bir araştırmacı olarak DEFi fonuyla karşılaştım. Başlangıçta bu ETF, geleneksel bir spot ETF olarak işlev görüyordu. Ancak Mart 2024’teki dönüşümün ardından öncelikle gerçek Bitcoin’i tutuyor ve Bitcoin’in spot fiyatını yansıtmayı hedefliyor. Bununla birlikte DEFi varlıklarının %5’e kadarının Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine tahsis edilebileceğini unutmamak önemlidir.
Bitcoin’in fiyat hareketlerini daha iyi takip etmek ve yatırımcılar için yaratma/geri alma deneyimini geliştirmek amacıyla Defi ETF’mize vadeli işlemlere ilişkin bu küçük ekleme, destekleyici bir mekanizma olarak işlev görüyor. Daha basit bir ifadeyle, spot Bitcoin ETF kategorisine girse de, vadeli işlem sözleşmelerinin küçük bir unsurunu içerir.
Bir kripto yatırımcısı olarak DeFi’nin çoğu ETF’ye kıyasla daha yüksek bir harcama oranına, özellikle de %0,94’e sahip olduğunu fark ettim. Bu ücret, yönetim ücretleri, idari giderler ve saklama ücretleri gibi çeşitli operasyonel maliyetleri içerir. Daha basit bir ifadeyle, sorunsuz işlemler ve yatırımlarımızın güvenliğini sağlamak amacıyla DeFi platformunun sağladığı hizmetler için ödediğimiz bedeldir.
Fon Bilgileri
Genel bakış ve fon gerçekleri:
- Fon başlangıcı: 15 Eylül 2022, Mart 2024’te güncellendi
- Sponsor Ücreti/Gider Oranı: %0,94
- Borsa: NYSE Arca
- Sorumlu: BitGo
- Toplam AUM (Haziran 2024 itibarıyla): 12,4 milyon $
Spot Bitcoin ETF’leri için Ayni ve Nakit Geri Ödeme Modelleri
Spot Bitcoin ETF’lerinin onay sürecini zorlaştıran konulardan biri, hem başvuru sahiplerinin hem de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) bu ayırt edici varlık sınıfı için kabul edebileceği satın alma ve satış yöntemlerinin belirlenmesidir.
Ayni ve nakdi itfa modellerinin devreye girdiği yer burasıdır.
Ayni Geri Ödeme Modeli
Bir kripto yatırımcısı olarak, ayni itfaların Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) çok önemli bir özelliği olduğunu, AP’lerin değer kazanan varlıkları satmak yerine ETF hisselerini fonun temelini oluşturan gerçek menkul kıymetlerle değiştirmesine olanak tanıyarak vergi verimliliğini korumalarına yardımcı olduğunu açıklayabilirim. geri alma isteklerini yerine getirmek için. ETF’lerin kuruluşundan bu yana vazgeçilmez olan bu yöntem, fonun sermaye kazancı vergilerini tetiklemesini önler ve daha akıcı bir geri ödeme süreci sağlar.
Kısaca:
- Ayni itfalar, ETF hisselerinin nakit yerine ETF tarafından tutulan temel menkul kıymetlerden oluşan bir sepet ile değiştirilmesini içerir.
- Yalnızca AP’ler, yani tipik olarak kurumsal yatırımcılar, temel menkul kıymetlerin orantılı bir sepeti için ETF’deki hisseleri doğrudan geri alabilir.
Kurumlar, vergi verimliliği nedeniyle yatırım fonları yerine ETF’leri tercih ediyor. Bunun nedeni, hisselerin geri alınması sürecinde herhangi bir menkul kıymet satılmamasıdır; bu da vergilendirilebilir bir olayı önler ve geri ödeme yapmayan hissedarlar için sermaye kazancı vergilerini erteler. Ayrıca ETF’ler alım satım ve işlem maliyetlerini sınırlayarak kurumlar açısından vergi açısından daha ekonomik hale getiriyor.
Nakit Ödeme Modeli
Yetkili yatırımcılar, nakit itfa olarak bilinen süreçte ETF hisselerini nakde çevirebilirler. Bu uygulama, daha az likit varlıklara yatırım yapan veya aktif stratejiler yöneten, itfa sonrasında menkul kıymetlerin dağıtımından kaçınarak taktikleri konusunda takdir yetkisini korumayı tercih eden ETF’ler arasında yaygındır.
İşte sıska:
- Nakit itfalar, ETF hisselerinin, itfa edilen hisselerin net varlık değerine (NAV) eşdeğer nakit karşılığında değiştirilmesini içerir.
- AP, ETF’ye nakit yatırır ve bunu temel varlıkları satın almak için kullanır. Bu ya da ETF, itfa için gereken nakdi üretmek amacıyla dayanak varlıkları satar.
Nakit itfalar, menkul kıymetlerle uğraşmak yerine hisse senetlerini dövizle takas ederek basit işlemlere olanak tanıdığından fon yatırımcıları için daha fazla kolaylık sağlar.
Bir kripto yatırımcısı olarak, gerçek kripto para birimini satmak ve ardından yeni paralar satın almak yerine aktardığınız ayni kripto transferlerinin vergi açısından daha verimli olabileceğini fark ettim. Bunun nedeni, işlemler için nakit üretmek amacıyla menkul kıymet satmanın vergiye tabi olaylarla sonuçlanabilmesi ve bunun da tüm hissedarları etkileyen sermaye kazancı dağıtımlarına yol açabilmesidir. Ayrıca süreç, dayanak varlıkları satarken daha geniş alış/satış farkları ve komisyoncu komisyonları nedeniyle daha yüksek işlem maliyetlerini de beraberinde getiriyor.
Aşağıda her iki ödeme modeli türünü karşılaştırmanıza yardımcı olabilecek bir tablo bulunmaktadır:
Spot Bitcoin ETF’leri için SEC, ödemelerin ayni yerine nakit olarak yapılmasını zorunlu kıldı.
Her ne kadar Bitcoin yatırımcıları için olumsuz görünse de bu sorun, Bitcoin’in kendine özgü özelliklerinden ve büyük miktarlarda BTC’nin fiziksel ürünlerle takas edilmesi durumunda piyasanın önemli ölçüde bozulacağı korkusundan kaynaklanıyor olabilir.
Hisseler alınırken veya satılırken Bitcoin (BTC) satın alma veya satma sorumluluğu ihraççılara aittir; bu da işlem ücretlerini, alış ve satış fiyatları arasındaki fiyat farklarını ve piyasa etkileme maliyetlerini kapsayan alım satım masraflarını yatırımcıların üstlenmesine neden olur.
Spot Bitcoin ETF’leri Nasıl Seçilir ve Yatırım Yapılır
Bir Bitcoin Borsa Yatırım Fonu’na (ETF) yatırım yapmayı düşünürken, her aracı kurumun spot Bitcoin ETF hisselerine erişim sağlamadığını unutmayın. Bu, başlangıçtan itibaren doğrulanması gereken önemli bir faktördür. Ayrıca komisyoncunun desteklediği yatırım hesabı türlerini inceleyin ve bunların özel ihtiyaçlarınıza uygun olup olmadığına karar verin.
Fidelity, Bireysel Emeklilik Hesapları (IRA’lar) ve standart aracılık hesapları dahil olmak üzere çeşitli hesap seçenekleri sunar.
Hesabınız açıldığında, spot Bitcoin ETF’lerine yatırım yapmaya hazır olmak için hesabınıza nakit para yatırmanız gerekir.
Adımlar basit:
1. Adım: Bir yatırım hesabı açın.
2. Adım: Hesaba nakit para yatırın.
3. Adım: Satın almak istediğiniz ETF’yi seçin.
4. Adım: ETF hisselerini satın almak için işlemi gerçekleştirin.
Seçiminiz ne olursa olsun, spot BTC için olanlar gibi Bitcoin bağlantılı ETF’lerin öncelikle yatırımcılara Bitcoin’e maruz kalma olanağı sağlamayı amaçladığını unutmayın. Bunu başarmak için kullandıkları yöntemler, sundukları likidite miktarı, sektördeki konumları ve talep ettikleri ücretler dikkate alınması gereken önemli faktörlerdir.
Bir kripto yatırımcısı olarak kripto para satın alma kararının basit bir karar olmadığını anlıyorum. Mesele sadece ETF gibi bir fon satın almak ve onun hisselerine sahip olmak değil. Bunun yerine, yatırım stratejimi göz önünde bulundurmalıyım; yatırımlarımı uzun vadede tutmayı mı, yoksa kısa vadede aktif olarak ticaret yapmayı mı planladığımı. Her iki yaklaşımın da kendine özgü avantajları ve zorlukları vardır. Bu nedenle bilinçli bir karar vermeden önce hedeflerimi, risk toleransımı ve pazar bilgimi dikkatlice değerlendirmem gerekiyor.
- Etkileri zamanla arttığından, uzun vadeli satın alma ve tutma yatırımcıları için ücretler öncelikli husustur. Düşük maliyetli bir ETF seçmek, getirileri en üst düzeye çıkarmak için çok önemlidir.
- ARK, Fidelity, VanEck ve iShares dahil birçok ETF’nin, ücret muafiyetlerinin süresi dolduktan sonra gider oranları %0,25 civarındadır. Bitwise Bitcoin ETF (BITB), %0,20 ile en düşük gider oranına sahip.
- Her bir ETF’nin resmi web sitesine bakın ve ücret muafiyetleri konusunda güncel bilgi edinin; belirli bir tarihte veya ETF belirli bir NAV numarasına ulaştığında sona erebilirler.
- Aktif yatırımcılar için, likidite ve sıkı alış-satış farkları, pozisyonlarına sık sık girip çıkanlar için daha önemlidir çünkü daha yüksek likidite, daha kolay giriş/çıkışa ve daha düşük işlem maliyetlerine olanak tanır.
- BlackRock’un IBIT’i ve Fidelity’nin FBTC’si gibi daha büyük, daha köklü ihraççılar başlangıçta en yüksek likiditeyi sunabilir.
Spot Bitcoin ETF’lerinin Faydaları
Dijital para piyasasındaki yatırım fırsatlarını inceleyen bir araştırmacı olarak, Bitcoin ETF’lerine Dayalı Yatırım Ürünlerinin, kripto paranın kendisine sahip olmadan Bitcoin (BTC) ile tanışmak isteyen yatırımcılar için birçok cazip avantaj sunduğunu keşfettim. Bu faydalardan bazılarını özetleyeyim:
- Meşruiyet: Spot Bitcoin ETF’lerinin SEC gibi düzenleyici kurumlar tarafından onaylanması, Bitcoin’e bir varlık sınıfı olarak güvenilirlik kazandırır. Bu onay, Bitcoin’i IRA’lar ve 401(k)s gibi emeklilik hesapları olanlar da dahil olmak üzere daha geniş bir yatırımcı yelpazesi için daha kabul edilebilir hale getiriyor.
- Erişilebilirlik: Spot Bitcoin ETF’leri, yatırımcılara dijital cüzdanları ve özel anahtarları yönetmeye veya kripto para birimi borsalarında gezinmeye gerek kalmadan Bitcoin’e erişim kazanmaları için basit bir yol sunar.
- Piyasa Likiditesi: Spot Bitcoin ETF’leri, talebe bağlı olarak büyük Bitcoin blokları alıp satarak, Bitcoin’in genel likiditesini artırabilir ve potansiyel olarak zaman içinde fiyatının istikrar kazanmasını sağlayabilir.
- Doğru Fiyat Takibi: Spot Bitcoin ETF’leri, Bitcoin’in mevcut fiyatını yakından takip edecek şekilde tasarlanmıştır ve yatırımcılara Bitcoin’in piyasa değerini takip etmenin şeffaf ve basit bir yolunu sunar.
- Günlük Oluşturma ve Geri Alma: Spot Bitcoin ETF’lerinin hisseleri günlük olarak oluşturulabilir veya kullanılabilir; bu, ETF’nin fiyatının, temeldeki Bitcoin varlıklarının net varlık değeri (NAV) ile uyumlu tutulmasına yardımcı olur.
- Düzenleme: Spot Bitcoin ETF’leri, düzenlenmiş bir çerçeve içerisinde çalışır ve düzenlenmemiş kripto para birimi borsalarına kıyasla ek bir güvenlik ve gözetim katmanı sunar.
- Portföy Çeşitlendirmesi: Spot Bitcoin ETF’leri, yatırımcılara, doğrudan mülkiyetin karmaşıklığı olmadan Bitcoin’e maruz kalma ekleyerek portföylerini çeşitlendirmenin kolay bir yolunu sunar. Bu, özellikle emeklilik hesapları ve diğer uzun vadeli yatırım stratejileri için faydalı olabilir.
- Vadeli İşlem Maliyeti Yok: Bitcoin vadeli işlem ETF’lerinden farklı olarak, spot Bitcoin ETF’leri, vadeli vadeli işlem sözleşmeleriyle ilişkili ek maliyetlere neden olmaz ve bu da zamanla getirileri azaltabilir.
Spot Bitcoin ETF’lerine Alternatifler
Spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonu’na (ETF) erişemeyen bir kripto yatırımcısı olarak, Bitcoin’in fiyat hareketlerinden haberdar olmak için bazı seçeneklerim var. Ancak bu alternatiflerin doğrudan teşhir sunmadığını ve değerlerinin BTC fiyatıyla tam olarak uyumlu olmadığını akılda tutmak önemlidir.
Bitcoin Vadeli İşlemler ETF’leri
Bitcoin Vadeli İşlemler ETF’leri, BTC’nin spot fiyatı yerine Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatını takip eder.
Spot ve vadeli işlem sözleşmeleri yatırımcılar için nasıl farklılık gösteriyor? Spot sözleşmelerdeki yatırımcılar anında teslimat için mevcut piyasa fiyatı üzerinden işlem yaparken, vadeli işlem sözleşmelerini kullananlar daha sonraki bir tarihte teslim edilecek veya ödenecek bir varlık için sabit bir fiyat üzerinde anlaşırlar. Bu ayrım, yatırımcıların ara dönemdeki fiyat dalgalanmalarından kaynaklanabilecek olası zararlardan kendilerini korumalarını sağlamaktadır.
Vadeli işlem sözleşmeleri kontango ve geriye dönüklük gibi bazı komplikasyonları içerir. Contango, bir malın veya varlığın gelecekteki teslimat fiyatının mevcut piyasa fiyatından daha yüksek olduğu durumları ifade eder. Tersine, vadeli işlem fiyatı spot fiyattan düşük olduğunda geriye doğru hareket söz konusudur. Temel olarak bu olaylar, beklenen ve gerçek fiyat performansı arasında önemli farklılıklara neden olabilir.
Dikkate değer örnekler arasında BITO olarak tanımlanan ProShares Bitcoin Stratejisi ETF’si ve XBTF olarak adlandırılan VanEck Bitcoin Stratejisi ETF’si yer almaktadır.
Bitcoin Güvenleri
Bir kripto yatırımcısı olarak sıklıkla Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) gibi araçlara yatırım yapmayı düşünüyorum. Bu güven, gerçek Bitcoin’leri tutarak ve fiyat hareketini yansıtmaya çalışarak çalışır. Ancak bu tröstlerin borsadaki fiyatının, temeldeki Bitcoin’in değerinden farklı olabileceğini bilmek önemlidir. Sonuç olarak, Bitcoin’e kıyasla performansları bu prim veya indirimden etkilenebilir.
Kripto Borsalarında Doğrudan Satın Alma
Bitcoin edinmenin bir yolu da onu doğrudan Coinbase, Binance, Kraken veya Bitfinex gibi borsalardan satın almaktır. Bu yaklaşımla, Bitcoin’in tek sahibi siz olacaksınız ve onun korunmasından siz sorumlu olacaksınız. Bitcoin ETF’ye yatırım yapmak ile doğrudan Bitcoin satın almak arasındaki farkları daha iyi anlamak için lütfen karşılaştırmamıza bakın.
Bitcoin Madencilik Hisse Senetleri
Bir finansal analist olarak, Riot Blockchain (RIOT) ve Marathon Digital Holdings (MARA) gibi Bitcoin madenciliği konusunda uzmanlaşmış şirketlerdeki yatırım fırsatlarını değerlendirmenizi tavsiye ederim. Bu hisse senetlerine yatırım yaparak Bitcoin piyasasına dolaylı erişim kazanacaksınız. Hisse fiyatları sıklıkla Bitcoin fiyat dalgalanmalarının belirlediği trendleri takip ediyor.
Bir araştırmacı olarak ilgi çekici bir yatırım trendiyle karşılaştım: halka açık bazı şirketlerin varlıklarının bir parçası olarak Bitcoin var. Kripto para birimine bu dolaylı maruz kalma, yatırımcılar için cazip bir seçenektir. Örneğin Tesla (TSLA) ve MicroStrategy (MSTR) iyi bilinen örneklerdir. Aslında MicroStrategy, önemli miktarda Bitcoin varlığına sahiptir ve kendisini “Bitcoin geliştirme şirketi” olarak tanımlamaktadır.
Bir analist olarak, bu enstrümanların Bitcoin’e (BTC) bir miktar maruz kalma imkanı sunmasına rağmen fiyat hareketlerini tam olarak yansıtmadıklarını vurgulamak isterim. Değerleri BTC fiyatına bağlıdır ancak tamamen bağımlı değildir.
Blockchain ETF’leri
Bu ETF’ler, Bitcoin’in kendisini satın almak yerine, blockchain teknolojisini kullanan şirketlere yatırım yapmaya odaklanıyor. Örneğin, Amplify Transformational Data Sharing ETF’yi (BLOK) ve Siren Nasdaq NexGen Economy ETF’yi (BLCN) düşünün.
Yatırım için bir yöntem seçerken, her yaklaşımın kendine özgü risklerini ve düzenleyici gerekliliklerini hesaba katmak çok önemlidir. Yatırım planınıza ve risk konfor seviyenize en uygun olanı bulmak için doğru araştırma gereklidir.
En İyi Bitcoin ETF’leri: Sonuç
Spot Bitcoin ETF’lerinin piyasaya sürülmesi, Bitcoin ve kripto para piyasası için önemli bir dönüm noktası oldu; yatırımcılar için daha erişilebilir hale geldi ve kontrollü ve yetkili bir çerçevede daha geniş medyada yer aldı. Bununla birlikte, Bitcoin’in temellerini, kripto para birimlerini ve spot veya vadeli işlem ETF’leri gibi yatırım araçlarının nasıl çalıştığını kavramak önemlidir.
Spot Bitcoin Borsa Yatırım Fonlarının (ETF’ler) inceliklerini araştıran bir araştırmacı olarak, onaylanmadan önce yasa yapıcılar ile potansiyel başvuru sahipleri arasında gerçekleşen kapsamlı düzenleme diyaloglarını takdir etmeye başladım. Özellikle, bu tür ETF’ler kripto alanına yeni başlayanlar için özel olarak tasarlanmıştır. Aşağıdakileri gerektirmeden Bitcoin’e yatırım yapmak için basitleştirilmiş bir yol sunarlar:
1) geleneksel finans karmaşıklıklarını anlamak ve
2) Kriptoyu doğrudan satın almanın, yönetmenin ve güvence altına almanın engelleri ve karmaşıklıkları.
Bazı açılardan, Bitcoin Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler), yeni başlayanlar için paralarını yerleşik finans kurumları aracılığıyla bu fonlara yatırmalarına olanak tanıyarak yatırım sürecini basitleştirir. Bu kurumlar daha sonra Bitcoin satın alma, onu saklama ve çeşitli idari görevlerle uğraşmanın karmaşıklığını ele alarak yeni yatırımcıların öğrenme eğrisini azaltır.
Ek olarak, bu Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler), bireylerin Bitcoin’e yatırım yapmaları için kontrollü ve uygun bir yol sağlayarak, düzenleme ve erişim kolaylığı nedeniyle prosedürü daha geniş bir kitle için daha ulaşılabilir hale getiriyor.
- ‘Tracker’ 2. Sezon İlk Gösterim Tarihi Onaylandı: Bilinmesi Gereken Her Şey
- Shannen Doherty ve Kurt Iswarienko’nun Boşanması Ölümünden 2 Gün Sonra Onaylandı
- NEDEN Bu Kadar Yüksek? Yeni Cüzdanlar Ay’a $NEDEN Pompalıyor!
- 2024’ün En İyi Donanım Cüzdanları: En İyi 5 Kripto Soğuk Depolama Seçimi
- Hindistan Hükümeti Kripto Parayı Görmezden Geliyor: Birliğin 2024-25 Bütçesinde Bahsetmiyorum
- Kamala Harris, Kripto Tepkisinin Ortasında Ripple CEO’sunda Müttefik Buldu
- Livepeer Fiyat Tahmini 2024, 2025: LPT Fiyatı 100 Doların Ötesine Çıkacak mı?
2024-06-06 16:13